Aditya Birla SL Gold ETF ने मागील एका वर्षात **45.8%** चा जबरदस्त परतावा दिला आहे. ₹1,500 कोटींहून अधिक मालमत्ता असलेल्या फंडांमध्ये हा सर्वोत्तम ठरला आहे. मात्र, गुंतवणुकीचा निर्णय घेताना केवळ परतावा न पाहता खर्चाचे प्रमाण (Expense Ratio), तरलता (Liquidity) आणि ट्रॅकिंग एरर (Tracking Error) यावरही लक्ष देणे आवश्यक आहे.
काय घडले?
Aditya Birla SL Gold ETF ने गेल्या एका वर्षात 45.8% चा चक्रवाढ वार्षिक परतावा (CAGR) नोंदवला आहे. ₹1,500 कोटींहून अधिक मालमत्ता व्यवस्थापनाखाली (AUM) असलेल्या गोल्ड ईटीएफ (ETF) श्रेणीत हा सर्वोत्तम परतावा आहे. याच काळात ICICI Prudential Gold ETF आणि DSP Gold ETF सारख्या प्रतिस्पर्धकांनी अनुक्रमे 45.8% आणि 45.6% परतावा दिला. टॉप पाच फंडांमध्ये ICICI Prudential Gold ETF ची मालमत्ता सर्वाधिक ₹27,578.2 कोटी आहे.
ईटीएफ परतावा का बदलतो?
गोल्ड ईटीएफ हे सोन्याच्या किमतीचा मागोवा घेण्यासाठी बनवलेले पॅसिव्ह फंड आहेत. आदर्शपणे, सर्व गोल्ड ईटीएफने समान परतावा दिला पाहिजे, कारण ते एकाच मौल्यवान धातूच्या किमतीशी जोडलेले असतात. तथापि, कामगिरीत फरक आढळतो. हे बदल प्रामुख्याने 'एक्सपेंस रेशो' (फंड हाऊसद्वारे व्यवस्थापनासाठी आकारले जाणारे शुल्क) आणि 'ट्रॅकिंग एरर'मुळे होतात. जास्त एक्सपेन्स रेशो परतावा कमी करतो, तर ट्रॅकिंग एरर फंडाची कामगिरी सोन्याच्या प्रत्यक्ष किमतीशी किती जुळते हे मोजते. लक्षात ठेवा की नोंदवलेला परतावा या सर्व खर्चांचा समावेश करून दिला जातो.
फंडाचा आकार आणि तरलता का महत्त्वाची?
गुंतवणूकदार परताव्याला प्राधान्य देत असले तरी, ईटीएफचा आकारही महत्त्वाचा आहे. ICICI Prudential Gold ETF सारखे मोठे फंड अधिक चांगली तरलता (Liquidity) देतात. याचा अर्थ स्टॉक एक्स्चेंजवर जास्त ट्रेडिंग व्हॉल्यूम असतो, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना किंमतीवर जास्त परिणाम न करता सहजपणे युनिट्स खरेदी किंवा विक्री करता येतात. लहान ईटीएफमध्ये खरेदी आणि विक्री किमतीमध्ये जास्त तफावत असू शकते, ज्यामुळे व्यवहार करणे थोडे कठीण होते.
अल्पकालीन अस्थिरता
जागतिक बाजारपेठेतील परिस्थितीमुळे सोन्याच्या किमतीत चढ-उतार होऊ शकतात. अलीकडील डेटानुसार, गोल्ड ईटीएफमध्ये एका महिन्यात सुमारे 9.4% घट झाली होती. यावरून असे दिसून येते की सोने जरी दीर्घकालीन हेजिंगसाठी (Hedging) वापरले जात असले तरी, ते अल्पकालीन किंमतीतील बदलांपासून पूर्णपणे सुरक्षित नाही. तीन महिने किंवा तीन वर्षांसारख्या अनेक कालावधीतील कामगिरी पाहिल्यास फंडाच्या अस्थिरतेचे व्यवस्थापन कसे होते याचे अधिक संतुलित चित्र मिळते.
गुंतवणूकदारांनी पुढे काय पाहावे?
गुंतवणूकदारांनी केवळ मागील वर्षाच्या परताव्यावर निर्णय घेऊ नये. गोल्ड ईटीएफचे मूल्यांकन करताना खालील गोष्टी विचारात घ्याव्यात:
- एक्सपेंस रेशो: वार्षिक व्यवस्थापन शुल्क तपासा. कमी एक्सपेन्स रेशोमुळे बेंचमार्कच्या तुलनेत दीर्घकाळात चांगला परतावा मिळतो.
- ट्रॅकिंग एरर: कमी ट्रॅकिंग एरर असलेले फंड शोधा, जे सोन्याच्या किमतीच्या हालचालींचे प्रभावीपणे अनुकरण करतात.
- ट्रेडिंग लिक्विडिटी: व्यवहार सुलभ करण्यासाठी ईटीएफमध्ये एक्सचेंजवर पुरेसा दैनिक ट्रेडिंग व्हॉल्यूम असल्याची खात्री करा.
- सातत्य: फंडाने सातत्याने सोन्याच्या किमतीचा मागोवा घेतला आहे की कामगिरीमध्ये काही त्रुटी आहेत हे पाहण्यासाठी तीन ते पाच वर्षांच्या कामगिरीचे पुनरावलोकन करा.