Whalesbook
PI Industries ला चौथ्या तिमाहीत धक्का
PI Industries Ltd. ने चौथ्या तिमाहीत महसुलात 12% ची वार्षिक घट नोंदवली आहे. या घसरणीमागे प्रामुख्याने Custom Synthesis Manufacturing (CSM) विभागातील 15% महसूल घट हे कारण आहे. जागतिक अर्थव्यवस्थेतील मंदी आणि ग्राहकांच्या ऑर्डर्सबाबत वाढलेली सावधगिरी यामुळे CSM विभागातील व्हॉल्यूममध्ये 14% ची घट झाली.
देशांतर्गत कृषी व्यवसायावरही परिणाम
देशांतर्गत कृषी-रसायन (Agri-chemical) व्यवसायाच्या महसुलातही 9% ची घट झाली. याउलट, कंपनीच्या फार्मा व्यवसायाने चांगली कामगिरी करत 23% वाढ नोंदवली. चांगले उत्पादन मिश्रण आणि कार्यक्षमतेमुळे सकल नफ्यात (Gross Margins) 280 बेसिस पॉईंट्सची सुधारणा झाली असली तरी, एकूण व्हॉल्यूम्स कमी झाल्याने ऑपरेटिंग लीव्हरेजवर नकारात्मक परिणाम झाला. यामुळे EBITDA मार्जिनमध्ये मागील वर्षाच्या तुलनेत 400 बेसिस पॉईंट्सची घट झाली.
Motilal Oswal कडून भविष्यासाठी आशावाद
तिमाही निकालांमधील कमकुवत कामगिरी असूनही, Motilal Oswal ने FY27 आणि FY28 साठीचे कमाईचे अंदाज जवळपास तसेच ठेवले आहेत. या फर्मने PI Industries साठी ₹3,500 च्या टार्गेट प्राईससह 'Buy' रेटिंगची पुष्टी केली आहे. हे मूल्यांकन FY28 च्या कमाईवर 33 पट प्राईस-टू-अर्निंग (P/E) मल्टीपलवर आधारित आहे, जे मागील सहा वर्षांतील कंपनीच्या सरासरी 37 पट P/E पेक्षा थोडे कमी आहे.
Motilal Oswal PI Industries च्या FY27 मधील कामगिरीबद्दल सावधपणे आशावादी आहे. फर्मच्या सकारात्मक दृष्टिकोनाला मजबूत ऑर्डर बुक, ग्राहकांकडून मिळालेली पुष्टी आणि CSM विभागात पाचपेक्षा जास्त नवीन मॉलिक्यूल्स (Molecules) लॉन्च करण्याची योजना यांमुळे पाठबळ मिळत आहे. हे नवीन उत्पादने FY27 च्या उत्तरार्धात वाढीला लक्षणीय गती देतील अशी अपेक्षा आहे. कंपनीची बायोलॉजिक्स (Biologicals) पाइपलाइन आणि संभाव्य अधिग्रहण (Acquisitions) हे देखील भविष्यातील वाढीसाठी महत्त्वाचे घटक मानले जात आहेत.