Whalesbook
रेकॉर्ड महसूल आणि नफ्यातील घसरण; तरीही शेअरमध्ये उसळी
Epigral च्या शेअरमध्ये 10% पेक्षा जास्त वाढ नोंदवली गेली, कारण कंपनीने ₹736 कोटींचा विक्रमी तिमाही महसूल (Quarterly Revenue) जाहीर केला. मात्र, या मजबूत विक्री वाढीसोबतच कंपनीचा नेट प्रॉफिट (Net Profit) मागील वर्षाच्या तुलनेत 6.84% ने कमी झाला. तसेच, EBITDA मध्ये 4.96% ची घट दिसून आली, जी प्रॉफिट मार्जिनवरील (Profit Margin) दबाव दर्शवते.
विस्तारातील गुंतवणूक विरुद्ध व्हॅल्युएशन डिस्काउंट
Q4 FY26 मध्ये Epigral चा महसूल 17.29% वाढून ₹736.16 कोटींवर पोहोचला. हे मागणीतील वाढ आणि देखभालीनंतर सामान्य झालेले कामकाज यामुळे शक्य झाले. तरीही, नेट प्रॉफिट ₹80.95 कोटींवर (मागील वर्षी ₹86.89 कोटी) आला आणि EBITDA ₹168.01 कोटींवर ( 4.96% घट) आला. याचा अर्थ कच्च्या मालाच्या वाढत्या किमतींमुळे मार्जिनवर परिणाम होत असावा.
Epigral भविष्यातील वाढीसाठी मोठी गुंतवणूक करत आहे. FY26 मध्ये कंपनीने क्षमतेच्या विस्तारासाठी ₹394 कोटी खर्च केले आहेत. यामध्ये CPVC रेझिनची क्षमता 1,50,000 TPA पर्यंत आणि एपिक्लोरोहायड्रिनची क्षमता 1,00,000 TPA पर्यंत वाढवण्याचा समावेश आहे. तसेच, अक्षय ऊर्जा निर्मितीही वाढवली आहे. कंपनीचा ROE 24.93% असूनही, Epigral चे शेअर्स स्वस्तात उपलब्ध आहेत. कंपनीचा TTM P/E रेशो सुमारे 15.5x आहे, जो Clean Science ( ~35.66x ) आणि Alkyl Amines ( ~42.80x ) सारख्या प्रतिस्पर्धकांपेक्षा (Peers) आणि सेक्टरच्या सरासरी 30x-42x पेक्षा खूप कमी आहे. या व्हॅल्युएशनमधील (Valuation) मोठी तफावत दर्शवते की गुंतवणूकदार सध्याच्या प्रॉफिट मार्जिनच्या शाश्वततेबद्दल चिंतित आहेत. कंपनीचे कर्ज-ते-इक्विटी (Debt-to-Equity) रेशो सुमारे 0.31 आहे, जी एक मजबूत आर्थिक स्थिती दर्शवते.
उद्योगातील दबाव आणि भविष्यातील मागणी
शेअरमध्ये घटलेल्या नफ्यानंतरही झालेली वाढ, भविष्यातील वाढीच्या शक्यतेवर गुंतवणूकदारांचे लक्ष असल्याचे दर्शवते. रासायनिक उद्योगात (Chemical Industry) तेलाच्या किमतीतील चढ-उतार आणि भू-राजकीय (Geopolitical) समस्यांसारखे बाह्य घटक आहेत, ज्यामुळे Epigral सारख्या कंपन्यांना कच्चा माल आणि ऊर्जेच्या खर्चात वाढ करावी लागते. कंपनी व्यवस्थापन (Management) मजबूत मागणीची अपेक्षा करत आहे, परंतु या जागतिक आर्थिक घटकांमुळे अनिश्चितता वाढते.
विश्लेषकांचा वाढीवर विश्वास
व्यवस्थापन (Management) अपेक्षा करते की जागतिक आर्थिक परिस्थिती स्थिर राहिल्यास चालू वर्षातील मागणीचा कल FY27 पर्यंत कायम राहील. विश्लेषक (Analysts) बहुतांश सहमत आहेत. त्यांनी 'Strong Buy' रेटिंग आणि सरासरी ₹2,000 ची 12 महिन्यांची टार्गेट प्राईस (Target Price) दिली आहे. हा सकारात्मक दृष्टिकोन दर्शवतो की मार्केटला Epigral च्या विस्तार योजना भविष्यात अधिक मूल्य निर्माण करतील असा विश्वास आहे.