Whalesbook
मार्जिनमुळे नफा वाढला, पण रेव्हेन्यूत घसरण
Deepak Nitrite Ltd. ने मार्च २०२६ मध्ये संपलेल्या चौथ्या तिमाहीत ₹219.7 कोटींचा निव्वळ नफा (Net Profit) नोंदवला आहे, जो मागील वर्षी याच तिमाहीत ₹202.4 कोटी होता. कंपनीच्या EBITDA मध्ये 18.8% ची वाढ होऊन तो ₹376 कोटीवर पोहोचला. विशेष म्हणजे, EBITDA मार्जिन 14.5% वरून वाढून 17.7% झाले, जे कंपनीच्या कार्यक्षमतेत किंवा किंमत ठरवण्याच्या क्षमतेत सुधारणा दर्शवते.
या नफा वाढीमागे कंपनीच्या विक्रीत 2.7% ची घट कारणीभूत ठरली. Q4 FY26 मध्ये कंपनीचा रेव्हेन्यू ₹2,120.3 कोटी राहिला, जो मागील वर्षी ₹2,179.7 कोटी होता. विक्रीतील ही घसरण मागणीतील दबाव किंवा कठीण बाजाराची परिस्थिती दर्शवू शकते, जरी कंपनीने आपला कॉस्ट स्ट्रक्चर सुधारला आहे.
शेअरची घसरण आणि व्हॅल्युएशन
या निकालांनंतरही, १५ मे २०२६ रोजी Deepak Nitrite चे शेअर्स 1.41% घसरून ₹1,812.15 वर बंद झाले. रेव्हेन्यूत घट झाल्यामुळे गुंतवणूकदारांनी यावर संमिश्र प्रतिक्रिया दिली.
Deepak Nitrite चे मार्केट कॅप अंदाजे ₹25,000 कोटी आहे. कंपनीचा TTM P/E रेशो सुमारे 47 आहे, जो इंडस्ट्री ॲव्हरेज 41.12 पेक्षा थोडा जास्त आहे. Aarti Industries (44.57) आणि SRF Ltd. (40.2) यांच्या तुलनेत हा रेशो सारखाच आहे, पण Atul Ltd. (31.2) पेक्षा जास्त आणि Navin Fluorine International (58.47) पेक्षा कमी आहे.
केमिकल सेक्टरमधील आव्हाने आणि संधी
भारतीय केमिकल सेक्टर सध्या वाढत्या इनपुट कॉस्ट, पुरवठा साखळीतील समस्या आणि चीनकडून येणारी अतिरिक्त पुरवठा यामुळे दबावात आहे. Reliance Industries च्या ऑइल-टू-केमिकल्स सेगमेंटलाही कच्च्या तेलाच्या वाढत्या किमती आणि मध्य पूर्वेतील संघर्षामुळे फटका बसला आहे. चीनमधून पुरवठा साखळी वळवून भारतीय उत्पादकांसाठी संधी निर्माण होत आहेत. फिनॉल आणि ॲसिटोनच्या किमती अलीकडे वाढल्या आहेत, ज्याचा फायदा Deepak Nitrite सारख्या कंपन्यांना होऊ शकतो. कंपनीच्या एका सबसिडीअरीने गुजरातमधील नवीन ₹515 कोटीच्या नायट्रिक ॲसिड प्लांटमध्येही काम सुरू केले आहे.
विश्लेषकांचे मत आणि भविष्यातील योजना
नफ्यात वाढ असूनही, रेव्हेन्यूतील 2.7% घसरण पाहता काही विश्लेषकांनी सावधगिरीचा इशारा दिला आहे. P/E रेशो जास्त असल्याने, विक्री स्थिर राहिल्यास वाढीच्या अपेक्षा पूर्ण करणे कठीण होऊ शकते. सध्या अनेक विश्लेषकांनी 'होल्ड' रेटिंग दिली आहे, तर काहींनी 'सेल' रेटिंग देत ₹1,643.50 ची टार्गेट प्राईस दिली आहे, जी सध्याच्या शेअर किमतीपेक्षा कमी आहे.
कंपनीने ₹7.50 प्रति शेअर ( 375% ) अंतिम डिव्हिडंड प्रस्तावित केला आहे, जो शेअरहोल्डरच्या मंजुरीनंतर दिला जाईल. Deepak Nitrite कडे CNA, WNA, हायड्रोजनेशन आणि नायट्रेशन यांसारख्या नवीन प्रकल्पांची मजबूत पाईपलाईन आहे. तसेच R&D सेंटर, MIBK आणि MIBC प्लांट सुरू होण्याची अपेक्षा आहे. कंपनी दोन प्रमुख साइट्सवर 60-70% अक्षय ऊर्जा वापरण्याचेही उद्दिष्ट ठेवत आहे. पुढील आर्थिक वर्षासाठी विश्लेषकांनी सरासरी EPS ₹35.59 चा अंदाज वर्तवला आहे. कंपनीचे 0.23 चे डेट-टू-इक्विटी रेशो मजबूत आर्थिक स्थिती दर्शवते.