मोतीलाल ओसवालचा फाईन ऑर्गेनिकवर धक्कादायक 'Sell' कॉल, लक्ष्य किंमत INR 3820 पर्यंत कमी - आता बाहेर पडावे का?

Brokerage Reports

|

Updated on 12 Nov 2025, 03:37 pm

फाईन ऑरगॅनिक इंडस्ट्रीज (FINEORG) वरील मोतीलाल ओसवालच्या नवीनतम संशोधन अहवालात 10% वर्ष-दर-वर्ष अर्निंग्स बिफोर इंटरेस्ट, टॅक्सेस, डेप्रिसिएशन अँड अमोर्टायझेशन (EBITDA) मध्ये घट झाली आहे, जी मंद ऑपरेटिंग कामगिरी दर्शवते. अहवालात ग्रॉस मार्जिनमध्ये 120 बेसिस पॉईंट्सची घट होऊन ते 41.6% पर्यंत पोहोचले आहे आणि कर्मचारी व इतर खर्चात वाढ झाल्याचे नमूद केले आहे. त्याच वेळी, फाईन ऑरगॅनिक इंडस्ट्रीज महत्त्वपूर्ण जागतिक विस्तारावर काम करत आहे. कंपनीने युनायटेड स्टेट्समध्ये पूर्ण मालकीची उपकंपनी, फाईन ऑरगॅनिक्स अमेरिकाज एलएलसी, स्थापन केली आहे आणि तेथे उत्पादन युनिट स्थापित करण्याची त्यांची ठोस योजना आहे. या धोरणात्मक वाटचालीस, भविष्यातील विस्तार आणि उत्पादन क्षमता वाढवण्याच्या उद्देशाने, दक्षिण कॅरोलिनाच्या जोन्सविले येथे सुमारे 159.9 एकर जमिनीच्या संपादनाने अधिक पाठिंबा मिळतो. या विस्तारवादी प्रयत्नांनंतरही, मोतीलाल ओसवालने FY25-FY28 या कालावधीत महसूल, EBITDA आणि प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) साठी 9% च्या कंपाऊंड एन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) चा अंदाज व्यक्त करत, FY2026, 2027 आणि 2028 या आर्थिक वर्षांसाठी आपले कमाईचे अंदाज बऱ्याच अंशी कायम ठेवले आहेत. तथापि, ब्रोकरेज फर्म सध्या स्टॉकचे मूल्यांकन त्याच्या FY27 अंदाजित प्रति शेअर कमाई (EPS) च्या 27 पट करत आहे, ज्यामुळे लक्ष्य किंमत INR 3820 पर्यंत पोहोचते. हे मूल्यांकन तेव्हा होते जेव्हा स्टॉक अंदाजे 32 पट FY27 अंदाजित EPS आणि 25 पट FY27 अंदाजित एंटरप्राइज व्हॅल्यू टू EBITDA (EV/EBITDA) वर व्यवहार करत आहे. परिणाम एका प्रमुख विश्लेषक फर्मची ही 'Sell' शिफारस फाईन ऑरगॅनिक इंडस्ट्रीजच्या शेअरच्या किमतीवर नकारात्मक दबाव आणू शकते. विशेषतः INR 3820 च्या लक्ष्य किंमतीचा विचार करता, जी सध्याच्या स्तरांवरून संभाव्य घसरण सुचवते, गुंतवणूकदार त्यांच्या पोझिशन्सचे पुनर्मूल्यांकन करू शकतात. बाजाराची प्रतिक्रिया कंपनीच्या धोरणात्मक विस्तार योजना आणि सध्याच्या ऑपरेटिंग आव्हानांमधील संतुलनावर अवलंबून असेल, जसे ब्रोकरेजच्या मूल्यांकनाच्या मेट्रिक्सद्वारे स्पष्ट केले आहे. Impact Rating: 7/10 Difficult Terms * EBITDA: कमाई, व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्वीची कमाई. हे कंपनीच्या ऑपरेटिंग नफ्याचे मोजमाप करते, वित्तपुरवठा, कर आणि गैर-रोख शुल्क विचारात घेण्यापूर्वी. * CAGR: कंपाऊंड एन्युअल ग्रोथ रेट. हे एका विशिष्ट कालावधीसाठी गुंतवणुकीच्या सरासरी वार्षिक वाढीचे प्रतिनिधित्व करते, जे एका वर्षापेक्षा जास्त आहे, आणि नफा पुन्हा गुंतवला जातो असे गृहीत धरते. * PAT: करानंतरची कमाई. हा निव्वळ नफा आहे जो कंपनीच्या एकूण महसुलातून सर्व खर्च, कर समाविष्ट करून, वजा केल्यानंतर शिल्लक राहतो. * EPS: प्रति शेअर कमाई. हे कंपनीच्या नफ्याचा तो भाग दर्शविते जो प्रत्येक थकित सामान्य शेअरसाठी वाटप केला जातो, जो नफ्याचा एक प्रमुख निर्देशक आहे. * EV/EBITDA: एंटरप्राइज व्हॅल्यू ते EBITDA. हे एक मूल्यांकन गुणक आहे जे एकाच उद्योगातील कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी वापरले जाते. एंटरप्राइज व्हॅल्यूमध्ये मार्केट कॅपिटलायझेशन, कर्ज, अल्पसंख्याक स्वारस्य आणि प्राधान्यीकृत शेअर्स यांचा समावेश असतो, त्यातून एकूण रोख आणि रोख समतुल्य वजा केले जातात.