थेरमेक्स स्टॉक मध्ये तेजीचा अलर्ट? करेक्शननंतर विश्लेषकाने रेटिंग वाढवली, नवीन प्राइस टार्गेट जाहीर!

Author

Simar Singh | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

प्रभादास Lilladher च्या Thermax Limited वरील नवीनतम संशोधन अहवालात एक धोरणात्मक बदल दिसून येतो, स्टॉकचे रेटिंग 'Hold' वरून 'Accumulate' मध्ये अपग्रेड केले आहे आणि लक्ष्य किंमत ₹3,633 वरून ₹3,513 पर्यंत सुधारित केली आहे. हे अपग्रेड इंडस्ट्रियल इन्फ्रा सेगमेंटमधील चालू असलेल्या अंमलबजावणीतील आव्हाने आणि खर्चातील वाढीमुळे FY27 आणि FY28 साठी अनुक्रमे 8.0% आणि 3.5% ने प्रति शेअर कमाई (EPS) अंदाज कमी केल्यानंतर आले आहे.

Thermax ने एक मंद (muted) दुसरी तिमाही नोंदवली, ज्यात महसूल 3.0% वर्ष-दर-वर्ष कमी झाला आणि व्याजापूर्वी, कर, घसारा आणि कर्जमुक्ती (EBITDA) मार्जिन 137 बेसिस पॉइंट्सने कमी होऊन 7.0% झाले. या कामगिरीवर प्रामुख्याने इंडस्ट्रियल इन्फ्रा प्रकल्पांमधील समस्यांचा परिणाम झाला. तथापि, या कमी-मार्केट असलेल्या प्रकल्पांपैकी बहुतेक FY26 च्या उत्तरार्धात पूर्ण हो scheduled आहेत, ज्यामुळे FY27 मध्ये एक निरोगी बॅकलॉगसाठी मार्ग मोकळा होण्याची अपेक्षा आहे.

इंडस्ट्रियल प्रोडक्ट्स सेगमेंटमध्ये, उच्च-मार्केट हीटिंग उपकरणांमधील वाढ अपेक्षेपेक्षा कमी राहिली, ज्यामुळे कमी-मार्केट असलेल्या वॉटर आणि एनवायरो व्यवसायांमध्ये वेगाने वाढ झाल्यामुळे सेगमेंटच्या एकूण उत्पादन मिश्रणावर परिणाम झाला. तरीही, ऑर्डर मजबूत राहिले, आणि H2FY26 पर्यंत वॉटर, एनवायरो आणि हीटिंग सेगमेंटमध्ये स्थिर प्रगतीची अपेक्षा आहे. केमिकल्स सेगमेंटमध्ये अलीकडील गुंतवणुकीतून सकारात्मक संकेत मिळत आहेत, आणि तिमाही ऑर्डर बुकिंग ₹2.5 अब्ज च्या आसपास स्थिर होण्याची अपेक्षा आहे.

ग्रीन सोल्युशन्स सेगमेंटमध्ये ऑपरेशनल कार्यक्षमतेमुळे मार्जिनमध्ये लक्षणीय सुधारणा दिसून आली. व्यवस्थापनाने 1 GW क्षमता प्राप्त करण्यासाठी अंदाजे ₹7.5 अब्ज गुंतवण्याची आपली वचनबद्धता पुन्हा व्यक्त केली आहे, जी अक्षय ऊर्जा समाधानांमध्ये भविष्यातील वाढीवर मजबूत लक्ष केंद्रित करते.

Outlook: स्टॉक सध्या FY27 आणि FY28 साठी अनुक्रमे 44.6x आणि 39.6x च्या किंमत-टू-कमाई (PE) गुणोत्तरावर व्यवहार करत आहे. ब्रोकरेजने आपले मूल्यांकन सप्टेंबर 2027 च्या अंदाजांपर्यंत पुढे ढकलले आहे आणि मुख्य व्यवसायाला (ग्रीन सोल्युशन्स वगळून) 38x Sep'27E च्या PE वर व्हॅल्यू करत आहे, जे 40x Mar'27E च्या तुलनेत कमी आहे. या पुनर्मूल्यांकनामुळे, अलीकडील शेअरच्या किंमतीतील तीव्र सुधारणा विचारात घेऊन, ₹3,513 चे सुधारित SoTP-व्युत्पन्न लक्ष्य किंमत (TP) ठरवले आहे.

Impact: हे अपग्रेड आणि सुधारित लक्ष्य किंमत Thermax Limited मध्ये गुंतवणूकदारांचा विश्वास पुन्हा जागृत करण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे शेअरच्या किमतीत सकारात्मक हालचाल होऊ शकते. गुंतवणूकदार ब्रोकरेजच्या सकारात्मक दृष्टिकोनाला, विशेषतः अलीकडील सुधारणेनंतर, शेअर्स जमा करण्याचा संकेत मानू शकतात. कमी-मार्केट असलेल्या प्रकल्पांना पूर्ण करण्यावर लक्ष केंद्रित करणे आणि केमिकल्स व ग्रीन सोल्युशन्स मधील वाढीची क्षमता भविष्यातील कामगिरीसाठी प्रमुख चालक आहेत. 'Hold' वरून 'Accumulate' मध्ये रेटिंग बदलणे हे दर्शवते की विश्लेषकांचा विश्वास आहे की स्टॉक सध्याच्या किंमतीवर संभाव्य भांडवली वाढीसाठी चांगली किंमत देत आहे.

Heading: Definitions of Difficult Terms: * EPS (Earnings Per Share): हा कंपनीचा निव्वळ नफा आहे, जो त्याच्या थकीत सामान्य शेअर्सच्या संख्येने भागला जातो. हे दर्शवते की प्रत्येक स्टॉक शेअरसाठी किती नफा मिळतो. * EBITDA margin: हा एक नफा गुणोत्तर आहे जो कंपनीच्या कार्यान्वयन नफ्याचे तिच्या महसुलाच्या टक्केवारीनुसार मोजमाप करतो. हे दर्शवते की व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमुक्ती विचारात घेण्यापूर्वी कंपनी तिच्या कार्याचे किती कार्यक्षमतेने व्यवस्थापन करत आहे. * PE (Price-to-Earnings) ratio: हे एक मूल्यांकन मेट्रिक आहे जे कंपनीच्या वर्तमान शेअरच्या किंमतीची तुलना प्रति शेअर कमाईशी करते. हे गुंतवणूकदारांना प्रत्येक डॉलर कमाईसाठी किती पैसे देत आहेत हे समजून घेण्यास मदत करते. उच्च PE गुणोत्तर हे सूचित करू शकते की गुंतवणूकदार भविष्यातील कमाई वाढीची अपेक्षा करत आहेत. * SoTP (Sum of the Parts): ही एक मूल्यांकन पद्धत आहे जिथे कंपनीचे मूल्यांकन तिच्या विविध व्यवसायिक विभागांच्या किंवा मालमत्तेच्या अंदाजित बाजार मूल्यांची बेरीज करून केले जाते. हे वैविध्यपूर्ण कंपन्यांसाठी वापरले जाते. * TP (Target Price): ही एक किंमत पातळी आहे ज्याची भविष्यवाणी एक वित्तीय विश्लेषक किंवा ब्रोकरेज फर्म करते की स्टॉक एका विशिष्ट कालावधीत, सामान्यतः 12 महिन्यांत, पोहोचेल.