Whalesbook
मोतीलाल ओसवाल यांच्या ताज्या अहवालानुसार, गॅलेक्सी सरफॅक्टंट्ससाठी दुसरा तिमाही कमकुवत राहिला आहे, ज्यात जागतिक टॅरिफ आणि देशांतर्गत जीएसटी समायोजनांमुळे EBITDA मध्ये वर्ष-दर-वर्ष (YoY) 13% घट झाली आहे. एकूण व्हॉल्यूम्स स्थिर असले तरी, प्रादेशिक वाढीने देशांतर्गत मंदीला काही प्रमाणात भरून काढले. ब्रोकरेजने FY2026-2028 साठी कमाईचा अंदाज 11% पर्यंत कमी केला आहे, परंतु FY2027 च्या कमाईच्या 27 पट आधारित INR 2,570 प्रति शेअरच्या लक्ष्य किंमतीसह 'BUY' शिफारस कायम ठेवली आहे.
मोतीलाल ओसवाल यांच्या संशोधन अहवालानुसार, आर्थिक वर्ष 2026 ची दुसरी तिमाही गॅलेक्सी सरफॅक्टंट्स (GALSURF) साठी आव्हानात्मक ठरली आहे. कंपनीच्या कमाईत व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्वी (EBITDA) वर्ष-दर-वर्ष (YoY) 13% घट झाली आहे. प्रति किलोग्राम EBITDA मध्ये देखील 11% YoY घट होऊन तो सुमारे INR 17 वर आला आहे.
या कामगिरीतील घसरणीला अनेक कारणांनी हातभार लावला. जागतिक टॅरिफच्या दबावामुळे आंतरराष्ट्रीय व्यापारात आव्हानात्मक परिस्थिती निर्माण झाली. कार्यप्रदर्शन विभागामध्ये (performance segment), उत्पादनांमधील सततच्या फेररचना प्रयत्नांचा नफ्यावर परिणाम झाला. देशांतर्गत स्तरावर, वस्तू आणि सेवा कर (GST) च्या अंमलबजावणीमुळे इन्व्हेंटरीमध्ये केलेल्या समायोजनांचा विक्री व्हॉल्यूम्सवर परिणाम झाला.
एकूण व्हॉल्यूम्स स्थिर राहिले, म्हणजेच वर्ष-दर-वर्ष किंवा तिमाही-दर-तिमाही कोणताही लक्षणीय बदल झाला नाही. जरी देशांतर्गत आणि उत्तर अमेरिकन बाजारपेठेत अल्पकालीन व्यत्ययांमुळे मंदी दिसून आली, तरीही लॅटिन अमेरिका आणि आशिया-पॅसिफिक प्रदेशांमधील दुहेरी-अंकी वाढीमुळे त्याची भरपाई झाली.
अपेक्षेपेक्षा कमकुवत राहिलेले दुसऱ्या तिमाहीचे निकाल आणि सध्याची आव्हानात्मक आर्थिक परिस्थिती लक्षात घेता, मोतीलाल ओसवाल यांनी प्रति शेअर कमाईचा (EPS) अंदाज कमी केला आहे. आर्थिक वर्ष 2026, 2027 आणि 2028 साठी कमाई अनुक्रमे 11%, 11% आणि 9% ने कमी करण्यात आली आहे.
कमाईतील कपात आणि सध्याच्या आव्हानांनंतरही, मोतीलाल ओसवाल यांनी गॅलेक्सी सरफॅक्टंट्सवर आपली 'BUY' रेटिंग कायम ठेवली आहे. फर्मने INR 2,570 प्रति शेअरचे लक्ष्य मूल्य (TP) निश्चित केले आहे. हे मूल्यांकन आर्थिक वर्ष 2027 च्या अंदाजित EPS च्या 27 पट किंमत-ते-कमाई गुणोत्तरावर (price-to-earnings multiple) आधारित आहे.
परिणाम: ही बातमी गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाची आहे, कारण ती एका प्रतिष्ठित ब्रोकरेज फर्मकडून गॅलेक्सी सरफॅक्टंट्सच्या अलीकडील कामगिरीचे आणि भविष्यातील दृष्टिकोनाचे व्यावसायिक मूल्यांकन प्रदान करते. कमाईतील बदल आणि लक्ष्य किंमत भविष्यातील स्टॉक हालचालींचे संकेत देतात. कामगिरीतील घसरणीची कारणे (टॅरिफ, जीएसटी, पुनर्रचना) कार्यान्वयन आव्हाने आणि बाजारपेठेतील गतिशीलतेचे प्रमुख सूचक आहेत. रेटिंग: 6/10.
