Whalesbook
मोतीलाल ओसवालने इप्का लॅबोरेटरीजवर INR 1,600 च्या प्राइस टार्गेटसह 'BUY' रेटिंग कायम ठेवली आहे. Q2FY26 चे उत्पन्न, EBITDA आणि PAT अपेक्षेपेक्षा चांगले राहिले आहेत. रिपोर्टमध्ये इप्काच्या डोमेस्टिक फॉर्म्युलेशन सेगमेंटमधील सातत्यपूर्ण उत्कृष्ट कामगिरी, कॉस्मेटिक डर्मेटोलॉजीमध्ये विस्तार आणि FY28 पर्यंत मजबूत उत्पन्न, EBITDA व PAT CAGR ची अपेक्षा अधोरेखित केली आहे.
मोतीलाल ओसवालने इप्का लॅबोरेटरीजवर एक संशोधन अहवाल प्रकाशित केला आहे, ज्यामध्ये 'BUY' शिफारस कायम ठेवली आहे आणि INR 1,600 चा प्राइस टार्गेट सेट केला आहे. या अहवालानुसार, इप्का लॅबोरेटरीजने आर्थिक वर्ष 2026 (2QFY26) च्या दुसऱ्या तिमाहीत अपेक्षेपेक्षा जास्त महसूल नोंदवला आहे. इतकेच नाही, तर त्याचा अर्निंग्स बिफोर इंटरेस्ट, टॅक्सेस, डेप्रिसिएशन अँड अमॉर्टायझेशन (EBITDA) आणि प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) हे सुद्धा अंदाजित आकडेवारीपेक्षा अनुक्रमे 18% आणि 22% नी जास्त राहिले आहेत.
दुसऱ्या तिमाहीतील वाढलेल्या नफ्याचे कारण कंपनीच्या उत्पादनाच्या मिश्रणातील (product mix) अनुकूल बदल आणि प्रभावी खर्च-नियंत्रण उपाय आहेत. इप्का लॅबोरेटरीज मजबूत वाढ दर्शवत आहे. त्याच्या डोमेस्टिक फॉर्म्युलेशन (DF) सेगमेंटमध्ये, इंडियन फार्मास्युटिकल मार्केट (IPM) च्या सरासरी वाढीपेक्षा सातत्याने जास्त वेगाने वाढ होत आहे. त्याने तीव्र (acute) आणि दीर्घकालीन (chronic) अशा दोन्ही थेरपी क्षेत्रांमध्ये विशेषतः चांगली कामगिरी केली आहे.
आकर्षक वाढीच्या संधींचा फायदा घेण्यासाठी, इप्का लॅबोरेटरीज कॉस्मेटिक डर्मेटोलॉजी सेगमेंटवर लक्ष केंद्रित करणारा एक नवीन विभाग जोडण्याची योजना आखत आहे.
मोतीलाल ओसवाल FY25 ते FY28 दरम्यान महसुलासाठी 10%, EBITDA साठी 15%, आणि PAT साठी 20% चा कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) अंदाजित करत आहे. ब्रोकरेजचा विश्वास आहे की इप्का लॅबोरेटरीज केवळ DF आणि एक्सपोर्ट-जेनेरिक/ब्रांडेड उत्पादने यांसारख्या प्रमुख बाजारांमध्ये चांगली प्रगती करत नाही, तर युनिчем (Unichem) ऑपरेशन्समधील सिनर्जीज (synergies) चा फायदा घेण्यासाठी देखील सक्रियपणे काम करत आहे.
Impact
आपल्या सकारात्मक दृष्टिकोन आणि 'BUY' रेटिंगमुळे, हा अहवाल इप्का लॅबोरेटरीजमध्ये गुंतवणूकदारांचा विश्वास वाढवू शकतो. कंपनीच्या वाढीच्या धोरणांची अंमलबजावणी, विशेषतः नवीन कॉस्मेटिक डर्मेटोलॉजी विभाग आणि युनिчем ऑपरेशन्सचे एकत्रीकरण, यावर विश्लेषक आणि गुंतवणूकदार बारकाईने लक्ष ठेवतील, की ते अंदाजित आर्थिक उद्दिष्ट्ये पूर्ण करतात की नाही. INR 1,600 चा प्राइस टार्गेट स्टॉकसाठी संभाव्य वाढ (upside) दर्शवतो.
Difficult Terms
EBITDA: व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमाफीपूर्वीची कमाई (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization). कंपनीच्या ऑपरेटिंग कामगिरीचे मोजमाप.
PAT: करानंतरचा नफा (Profit After Tax). सर्व खर्च, व्याज आणि कर वजा केल्यानंतर कंपनीने कमावलेला निव्वळ नफा.
DF: डोमेस्टिक फॉर्म्युलेशन (Domestic Formulation). कंपनीच्या देशांतर्गत देशात उत्पादित आणि विकल्या जाणाऱ्या फार्मास्युटिकल उत्पादनांचा संदर्भ देते.
IPM: इंडियन फार्मास्युटिकल मार्केट (Indian Pharmaceutical Market). भारतातील फार्मास्युटिकल उद्योगाची एकूण बाजारपेठेचा आकार आणि कार्यप्रदर्शन.
CAGR: कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट (Compound Annual Growth Rate). एका विशिष्ट कालावधीत गुंतवणुकीचा सरासरी वार्षिक वाढीचा दर.
Synergies: सिनर्जीज / सहक्रिया. दोन कंपन्यांचे एकत्रित मूल्य आणि कार्यप्रदर्शन स्वतंत्र भागांच्या बेरजेपेक्षा जास्त असेल ही संकल्पना.
Unichem operations: युनिчем ऑपरेशन्स. युनिчем लेबोरेटरीजकडून अधिग्रहित केलेल्या व्यवसायिक ऑपरेशन्स किंवा मालमत्तांचा संदर्भ देते, ज्यांना इप्का लॅबोरेटरीज एकत्रित करत आहे.
