इंडिगोची झेप: प्रभास लीलाधरने ₹6,332 लक्ष्यासह मजबूत 'BUY' कॉल दिला!

इंटरग्लोब एव्हिएशन, जी इंडिगोची पालक कंपनी आहे, तिच्यावरील प्रभास लीलाधरचा नवीनतम संशोधन अहवाल ₹6,332 च्या लक्ष्य किंमतीसह 'BUY' शिफारस पुन्हा एकदा देतो. हे लक्ष्य 11x FY27E EBITDAR मल्टीपलवर आधारित आहे आणि लक्ष्य मल्टीपल अपरिवर्तित ठेवले आहे.

ब्रोकरेज फर्मने 2026, 2027 आणि 2028 आर्थिक वर्षांसाठी (FY) प्रति शेअर कमाई (EPS) चे अंदाज अनुक्रमे 3%, 6% आणि 3% ने कमी केले आहेत. हे बदल मुख्यत्वे विदेशी चलन (FX) अंदाजांमुळे झाले आहेत, जे रुपयाच्या तीव्र घसरणीचे प्रतिबिंब दर्शवतात. या घसरणीमुळे लीज दायित्वे (lease liability obligations) वाढतील आणि परिणामी व्याज खर्च आणि पूरक भाडे (supplementary rentals) वाढतील अशी अपेक्षा आहे.

याव्यतिरिक्त, अहवालात असे नमूद केले आहे की FY26E पर्यंत जमिनीवर असलेल्या विमानांची (AoG) संख्या सुमारे 40 च्या आसपासच राहण्याची शक्यता आहे, आणि त्यात लक्षणीय घट होण्याची अपेक्षा नाही. ही स्थिर उच्च AoG संख्या विमान आणि इंजिन लीज भाडे उच्च ठेवेल. महागाईचा (Inflation) FY26E मधील खर्च रचनेवरही परिणाम होण्याची अपेक्षा आहे.

तथापि, प्रवासी महसूल प्रति उपलब्ध आसन किलोमीटर (PRASK) 2026 आर्थिक वर्षाच्या तिसऱ्या तिमाहीत (3QFY26E) सपाट किंवा किंचित वाढण्याची अपेक्षा असल्यामुळे, किंमत निर्धारण क्षमतेवरील (pricing power) सकारात्मक टिप्पणीमुळे प्रभास लीलाधरला दिलासा मिळाला आहे. तसेच, FY26E साठी उपलब्ध आसन किलोमीटर (ASKM) वाढीचे मार्गदर्शन सुरुवातीच्या किशोरवयीन आकड्यांपर्यंत वाढवले ​​आहे. ही फर्म FY25 ते FY27E पर्यंत 12% विक्री CAGR आणि 11% EBITDAR CAGR चा अंदाज व्यक्त करते.

या कॉलसाठी प्रमुख धोक्यांमध्ये अतिरिक्त FX आणि विमान टर्बाइन इंधन (ATF) अस्थिरता यांचा समावेश आहे.

रेटिंग: 8/10.