सध्याच्या बाजारातील कमी व्होलाटिलिटीमुळे (Low Volatility) ब्रेकआउट ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीमध्ये मोठे अडथळे येत आहेत. या कारणामुळे अनेक मोमेंटम ट्रेडर्स (Momentum Traders) चुकीच्या सिग्नलमुळे नुकसानीत सापडत आहेत.
काय घडले?
ब्रेकआउट ट्रेडिंग म्हणजे जेव्हा शेअरची किंमत एका विशिष्ट रेझिस्टन्स लेव्हलला (Resistance Level) तोडून वर जाते, तेव्हा गुंतवणूकदार त्यात पोझिशन घेतात. मात्र, सध्याच्या भारतीय बाजारातील कमी व्होलाटिलिटीमुळे (Low Volatility) अशा ट्रेड्सच्या अयशस्वी होण्याचे प्रमाण वाढले आहे. व्होलाटिलिटी कमी असताना, शेअरच्या किमती रेझिस्टन्स लेव्हल तोडल्यानंतरही जास्त काळ टिकून राहत नाहीत. मजबूत ट्रेंड सुरू होण्याऐवजी, किंमती पुन्हा खाली येतात आणि ट्रेडर्सचे स्टॉप-लॉस (Stop-loss) हिट होतात.
व्होलाटिलिटीची भूमिका
व्होलाटिलिटी म्हणजे बाजारात भविष्यात किमतीत किती चढ-उतार अपेक्षित आहेत याचा अंदाज. जेव्हा इंडिया VIX (India VIX) कमी असतो, तेव्हा बाजारात फार मोठे बदल अपेक्षित नसतात. अशावेळी, रेझिस्टन्स तोडण्यासाठी मजबूत खरेदीची (Buying Interest) गरज असते, जी कमी व्होलाटिलिटीच्या वातावरणात अनेकदा दिसून येत नाही. यामुळे, किमतीतील ब्रेकआउट्सना आवश्यक असलेला जोर मिळत नाही आणि 'फॉल्स ब्रेकआउट्स' (False Breakouts) होतात.
कन्फर्मेशन का आवश्यक आहे?
अनेक ट्रेडर्स रेझिस्टन्स लेव्हलला स्पर्श होताच लगेच ट्रेड घेतात. मात्र, अधिक शिस्तबद्ध दृष्टिकोन म्हणजे बाजाराकडून ब्रेकआउटचे कन्फर्मेशन (Confirmation) येण्याची वाट पाहणे. एका वैध ब्रेकआउटसाठी, किंमत रेझिस्टन्स लेव्हलच्या वर बंद होणे आणि त्याचवेळी ट्रेडिंग व्हॉल्यूममध्ये (Trading Volume) लक्षणीय वाढ होणे आवश्यक आहे. जास्त व्हॉल्यूम दर्शवते की बाजारात नवीन खरेदीदार आले आहेत. ब्रेकआउट लेव्हलच्या वर किंमत काही काळ टिकून राहिल्यास, चुकीच्या ट्रेडमध्ये अडकण्याची शक्यता कमी होते.
डेरिव्हेटिव्ह्जचा वापर
डेरिव्हेटिव्ह्ज डेटा (Derivatives Data) किमतीच्या हालचालींमागील कारणे समजून घेण्यास मदत करतो. ब्रेकआउट ट्रेड घेण्यापूर्वी, फ्युचर्स ओपन इंटरेस्ट (Futures Open Interest) तपासणे उपयुक्त ठरू शकते. जर किंमत वाढत असताना ओपन इंटरेस्टमध्येही वाढ होत असेल, तर नवीन पोझिशन्स तयार होत असल्याचे दिसून येते. हा संस्थात्मक गुंतवणुकीचा (Institutional Involvement) संकेत मानला जातो. हा डेटा चार्टवरील किमतींच्या हालचालींशी जुळल्यास, ब्रेकआउट ट्रेडसाठी अधिक मजबूत आधार मिळू शकतो.
धीम्या बाजारात पोझिशन्स व्यवस्थापित करणे
कमी व्होलाटिलिटीच्या बाजारात, यशस्वी ब्रेकआउट्सनंतरही मोठे रॅलीज (Rallies) अपेक्षित नसतात. अशा परिस्थितीत जास्त नफ्याचे लक्ष्य ठेवल्यास संधी गमावल्या जाऊ शकतात. अशावेळी, ट्रेडर्सने अंशतः नफा बुक करणे (Partial Profits) आणि ट्रेलिंग स्टॉप-लॉस (Trailing Stop-loss) वापरून भांडवल सुरक्षित ठेवणे फायद्याचे ठरते. बाजाराच्या सध्याच्या स्थितीनुसार मोठ्या हालचालींची वाट पाहण्याऐवजी सातत्याने लहान नफा मिळवण्यावर लक्ष केंद्रित करणे अधिक योग्य ठरते.
स्ट्रॅटेजिक ऑप्शन स्ट्रॅटेजी
किमतीतील मंद गती आणि टाइम डीके (Time Decay) यामुळे होणारे नुकसान टाळण्यासाठी, काही ट्रेडर्स बुल कॉल स्प्रेड (Bull Call Spread) किंवा बेअर पुट स्प्रेड (Bear Put Spread) सारख्या स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात. यामध्ये सध्याच्या किमतीवर ऑप्शन खरेदी केला जातो आणि दूरच्या स्ट्राइक प्राइसवर (Strike Price) दुसरा ऑप्शन विकला जातो. यामुळे ट्रेडचा खर्च कमी होतो आणि बाजार स्थिर राहिल्यास संभाव्य नुकसान मर्यादित राहते.