VRL लॉजिस्टिक्स: Q2 निकाल अपेक्षेपेक्षा चांगले! ICICI सिक्युरिटीज कडून BUY रेटिंग आणि नवीन लक्ष्य – टॉप पिक अलर्ट!

VRL लॉजिस्टिक्सच्या Q2FY26 आर्थिक निकालांमध्ये बाजाराच्या अपेक्षांपेक्षा EBITDA मध्ये थोडीशी वाढ दिसून आली. कंपनीने प्रति-टन कमाईमध्ये (realization per tonne) 12.8% वर्ष-दर-वर्ष (YoY) वाढ साधली, जी INR 7,166 पर्यंत पोहोचली, आणि प्रति-टन EBITDA INR 1,548 पर्यंत सुधारले. तथापि, नुकत्याच झालेल्या वेतनवाढीमुळे वाढलेल्या कर्मचारी खर्चामुळे EBITDA मार्जिन तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) 19% पर्यंत घसरले. कमी नफा देणारे व्यवसाय बंद करणे आणि GST कपातीचा परिणाम यामुळे व्हॉल्यूममध्ये 10.7% वर्ष-दर-वर्ष (YoY) घट झाली. VRL लॉजिस्टिक्सने FY26 च्या पहिल्या सहामाहीत INR 430 दशलक्ष भांडवली खर्चात (Capex) गुंतवणूक केली आहे आणि दुसऱ्या सहामाहीत INR 1.6 अब्ज गुंतवण्याची योजना आहे. कंपनीने ऑगस्ट 2025 मध्ये 1:1 बोनस शेअर जारी करण्याचे काम पूर्ण केले. व्यवस्थापन आशावादी आहे, Q3FY26 मध्ये 4-5% आणि Q4FY26 मध्ये 6-7% तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) व्हॉल्यूम वाढीचा अंदाज वर्तवत आहे. त्यांना वाटते की EBITDA मार्जिन सध्याच्या पातळीवर स्थिर राहतील. परिणाम: ICICI सिक्युरिटीजने VRL च्या H1 कामगिरीच्या आधारावर, FY26E आणि FY27E साठी प्रति शेअर कमाई (EPS) अंदाज किंचित कमी केले आहेत. यानंतरही, त्यांनी VRL लॉजिस्टिक्ससाठी 'BUY' शिफारस (recommendation) कायम ठेवली आहे, आणि 27 पट FY27E EPS च्या अपरिवर्तित मल्टीपलवर आधारित, बोनस इश्यूसाठी समायोजित (पूर्वी INR 355) INR 350 ही सुधारित लक्ष्य किंमत (target price) निश्चित केली आहे. ब्रोकरेज फर्मने VRL लॉजिस्टिक्सला सरफेस लॉजिस्टिक्स प्रदात्यांमध्ये त्यांच्या पसंतीचे गुंतवणूक म्हणून अधोरेखित केले आहे, जे भविष्यातील शक्यता आणि बाजारपेठेतील स्थानावर विश्वास दर्शवते.