ICICI Securities ने Pfizer शेअरसाठी 'Buy' रेटिंग कायम ठेवले आहे, मात्र टार्गेट प्राईस **₹6,000** वरून कमी करून **₹4,800** केली आहे. कंपनीने Q2 FY27 मध्ये चांगली कमाई केली असली, तरी एका मोठ्या ब्रँडच्या विक्री बंदीमुळे मिळालेला नफा यात महत्त्वाचा ठरला आहे.
व्हॅल्युएशनमध्ये बदल
ICICI Securities ने Pfizer Limited च्या शेअरवर आपले 'Buy' रेटिंग कायम ठेवले असले तरी, टार्गेट प्राईस ₹4,800 पर्यंत खाली आणली आहे. ब्रोकरेजने पूर्वी 28 च्या तुलनेत आता 24 पट 'प्रोजेक्टेड अर्निंग्ज' मल्टिपलचा वापर केल्यामुळे हे टार्गेट कमी करण्यात आले आहे.
Q2 निकालांचे विश्लेषण
आर्थिक वर्ष 2027 च्या दुसऱ्या तिमाहीत कंपनीने ₹726.86 कोटी महसूल मिळवला, जो वार्षिक आधारावर 13.2% ने वाढला आहे. कंपनीचा नेट प्रॉफिट ₹313.25 कोटी राहिला असून, त्यात 65.7% ची मोठी वाढ दिसून येते. मात्र, या नफ्यामध्ये 'Minipress XL' हा ब्रँड बंद केल्यामुळे मिळालेल्या ₹132.06 कोटींच्या वन-टाइम गेनचा समावेश आहे, ही बाब गुंतवणूकदारांनी लक्षात घेणे गरजेचे आहे.
व्यवसायाची स्थिती आणि आव्हाने
'Minipress XL' च्या विक्रीवर बंदी ही पालखी कंपनीच्या जागतिक उत्पादनाच्या धोरणाचा भाग होती. याउलट, 'Magnex' आणि 'Eliquis' सारख्या कोअर ब्रँड्सची विक्री चांगली होत आहे. तसेच, 'Prevenar 20' लसीला मिळणारा प्रतिसाद आगामी काळात महसूल वाढवण्यास मदत करेल, अशी व्यवस्थापनाला आशा आहे.
दुसरीकडे, उत्पादनांच्या मिश्रणामुळे ग्रॉस मार्जिनवर ताण आला असून त्यात 541 बेसिस पॉइंट्सची घट झाली आहे. मात्र, कंपनीने खर्चावर कडक नियंत्रण ठेवून हे नुकसान भरून काढले आहे. सध्या कंपनीकडे ₹3,170 कोटींची कॅश आणि समकक्ष रक्कम उपलब्ध आहे, जी कठीण काळात आधार ठरू शकते. भविष्यात सरकारी नियमावली आणि 'नॅशनल लिस्ट ऑफ इसेन्शिअल मेडिसिन्स'च्या मर्यादेत राहून नफा वाढवणे हे कंपनीपुढील मोठे आव्हान असेल.