ICICI Securities ने Persistent Systems च्या शेअर्सवर 'HOLD' रेटिंग कायम ठेवली आहे. कंपनीचे ₹5,280 चे टार्गेट प्राईस देखील कायम ठेवले आहे. कंपनी सातत्याने चांगली वाढ दाखवत असली तरी, सध्याचे व्हॅल्युएशन शॉर्ट टर्ममध्ये जास्त फायदा मिळण्यास मर्यादा आणू शकते, असे ब्रोकरेजचे मत आहे.
Persistent Systems: ICICI Securities चा 'HOLD' कॉल
ICICI Securities ने Persistent Systems च्या पहिल्या तिमाहीच्या निकालांनंतर (FY27) आपल्या न्यूट्रल भूमिकेवर ठाम राहिला आहे. ब्रोकरेज फर्मने ₹5,280 ची टार्गेट प्राईस कायम ठेवली आहे, जी कंपनीच्या मजबूत ऑपरेशनल प्रगती आणि सध्याच्या शेअर किमतीचा समतोल दर्शवते.
ऑपरेशनल ग्रोथ आणि AI वरील भर
Persistent Systems ने स्थिर 4.1% ची तिमाही-दर-तिमाही रेव्हेन्यू ग्रोथ (constant currency मध्ये) नोंदवली आहे, जी उद्योगात सर्वाधिक आहे. नवीन व्यवसायात झालेली लक्षणीय वाढ, जसे की टोटल कॉन्ट्रॅक्ट व्हॅल्यूमध्ये 120% आणि एन्युअल कॉन्ट्रॅक्ट व्हॅल्यूमध्ये 39% ची वार्षिक वाढ, याला कारणीभूत आहे. यामागे आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) वरील कंपनीचा भर हे मुख्य कारण आहे. अनेक कंपन्यांच्या विपरीत, Persistent Systems ने स्वतःच्या AI प्लॅटफॉर्ममधून रेव्हेन्यू मिळवण्यास सुरुवात केली आहे. तसेच, कंपनीने आपल्या कर्मचाऱ्यांचे AI, मशीन लर्निंग किंवा जनरेटिव्ह AI मध्ये प्रशिक्षण दिले आहे. आता 33% कर्मचारी सर्टिफाइड आहेत, तर गेल्या वर्षी याच तिमाहीत हे प्रमाण 18% होते. कंपनीने डेटा, ॲनालिटिक्स आणि AI क्षेत्रातील 139 पेटंट्ससाठी अर्ज केला आहे.
व्हॅल्युएशन आणि मार्केटचा दृष्टिकोन
या ऑपरेशनल यशानंतरही, ब्रोकरेज फर्मच्या मते, शेअर सध्या त्याच्या ऐतिहासिक सरासरी आणि सेक्टरमधील इतर कंपन्यांच्या तुलनेत प्रीमियम व्हॅल्युएशनवर ट्रेड करत आहे. ICICI Securities ने कंपनीच्या सातत्यपूर्ण आउटपरफॉर्मन्समुळे व्हॅल्युएशन मल्टीपल 30x वरून 32x पर्यंत वाढवले आहे. FY28 साठी प्रति शेअर ₹165 च्या अंदाजित कमाईवर आधारित, ही टार्गेट प्राईस दर्शवते की अपेक्षित वाढीचा मोठा भाग आधीच शेअरच्या किमतीत समाविष्ट आहे. यामुळे गुंतवणूकदारांसाठी नजीकच्या भविष्यात मोठ्या वाढीची शक्यता मर्यादित असल्याचे दिसते.
गुंतवणूकदारांनी याकडे लक्ष ठेवावे की AI-आधारित रेव्हेन्यूची ही गती पुढील तिमाहीत टिकून राहते का, आणि कंपनी नवीन डील जिंकण्याची गती कायम ठेवते का, तसेच AI टॅलेंट आणि इन्फ्रास्ट्रक्चरमधील उच्च गुंतवणुकीचा खर्च कसा व्यवस्थापित करते. कंपनी आपल्या बौद्धिक संपदेचे (Intellectual Property) दीर्घकालीन मार्जिन परफॉर्मन्ससाठी कशा प्रकारे शाश्वत परवाना रेव्हेन्यूमध्ये रूपांतरित करते, यावर भविष्यातील अपडेट्स महत्त्वाचे ठरतील.