Whalesbook
PNC Infratech: Q4FY26 निकालांचे सविस्तर विश्लेषण
PNC Infratech ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या चौथ्या तिमाहीत अपेक्षेपेक्षा कमी महसूल वाढ नोंदवली आहे. महसूल वार्षिक आधारावर केवळ 3% ने वाढून ₹14.6 अब्ज झाला, जो Prabhudas Lilladher आणि बाजाराच्या अंदाजापेक्षा सुमारे 15% कमी होता. कंपनीने प्रोजेक्ट पूर्ण होण्यास झालेला विलंब आणि अपॉइंटेड डेट्स मिळण्यास झालेल्या दिरंगाईमुळे हे कारण दिले आहे. संपूर्ण आर्थिक वर्ष 2026 मध्ये, PNC Infratech ने सौर EPC प्रकल्पांव्यतिरिक्त ₹49 अब्ज च्या नवीन ऑर्डर्स मिळवल्या.
ऑर्डरची गती वाढली
तिमाही कामगिरीतील आव्हाने असूनही, आर्थिक वर्ष 2027 च्या पहिल्या तिमाहीत कंपनीच्या ऑर्डर प्रक्रियेत लक्षणीय वाढ दिसून आली आहे. PNC Infratech कडे सध्या L1 स्टेजमध्ये सुमारे ₹40 अब्ज चे प्रकल्प आहेत, जे नवीन व्यवसायासाठी एक मजबूत पाइपलाइन दर्शवतात. व्यवस्थापन FY27 च्या उर्वरित कालावधीसाठी आणखी ₹110 अब्ज च्या ऑर्डर्सची अपेक्षा करत आहे. कंपनीचा सक्रिय ऑर्डर बुक, काही थांबलेले प्रकल्प वगळता, ₹150 अब्ज च्या पातळीवर आहे. हा आकडा मागील बारा महिन्यांतील महसुलाच्या सुमारे तीन पट आहे आणि हा एक वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ आहे, ज्यात 60% पेक्षा जास्त रस्ते प्रकल्पांचा समावेश आहे, तसेच पाणी, खाणकाम आणि इतर उदयोन्मुख व्यवसाय क्षेत्रांचाही समावेश आहे.
वाढीचे अंदाज आणि स्टॉक व्हॅल्युएशन
भविष्याचा विचार करता, व्यवस्थापन FY27 साठी 30% आणि FY28 साठी 25% महसूल वाढीचे लक्ष्य ठेवत आहे. FY27 चे लक्ष्य गाठण्यासाठी सौर प्रकल्पांसाठी वेळेवर पॉवर परचेस करार (PPAs) आणि आर्थिक मंजुरी मिळवणे आवश्यक आहे. या दृष्टिकोनाच्या आधारावर, Prabhudas Lilladher ने PNC Infratech च्या शेअर्सवर 'BUY' रेटिंगची पुष्टी केली आहे आणि ₹253 चा प्राइस टार्गेट निश्चित केला आहे. ब्रोकरेज फर्मचा विश्वास कंपनीच्या मजबूत आर्थिक स्थितीतून येतो, कारण सध्या कंपनीकडे निव्वळ रोख (Net Cash) आहे आणि स्टॉक व्हॅल्युएशन आकर्षक आहे. PNC Infratech चे शेअर्स अंदाजित FY28 च्या कमाईच्या सुमारे 11 पट आणि बुक व्हॅल्यूच्या 0.8 पट दराने व्यवहार करत आहेत.