ONGC स्टॉकमध्ये मोठी झेप: ICICI सिक्युरिटीजने जारी केली 'BUY' रेटिंग, 29% अपसाइडचा अंदाज!

Brokerage Reports

|

Updated on 13 Nov 2025, 07:34 am

ICICI सिक्युरिटीजने ऑइल अँड नॅचरल गॅस कॉर्पोरेशन (ONGC) वर एक रिसर्च रिपोर्ट प्रकाशित केला आहे, ज्यात 'BUY' ची शिफारस पुन्हा दिली गेली आहे आणि INR 340 वरून INR 320 चा नवीन प्राइस टार्गेट निश्चित केला आहे. हा सुधारित लक्ष्यदेखील सध्याच्या बाजारभावापासून 29% वाढीची लक्षणीय शक्यता दर्शवतो.

ONGC चा Q2FY26 स्टँडअलोन समायोजित EBITDA आणि PAT अनुक्रमे INR 175 अब्ज आणि INR 98.5 अब्ज होते. हे मागील वर्षाच्या तुलनेत 3% आणि 18% कमी होते. कमी रियलाइजेशन आणि वाढलेल्या ऑपरेटिंग खर्चांमुळे हे ICICI सिक्युरिटीजच्या अंदाजानुसार थोडे कमी होते. तथापि, एकत्रित EBITDA आणि PAT मध्ये वार्षिक 28% आणि 5% वाढ होऊन अनुक्रमे INR 274.2 अब्ज आणि INR 107.9 अब्ज झाले, जे एकूण ग्रुपचे मजबूत प्रदर्शन दर्शवते.

कंपनीचे तेल आणि वायू उत्पादन मागील वर्षाप्रमाणे 10.2 दशलक्ष टन (million tonnes) वर स्थिर राहिले. KG बेसिन सारख्या प्रकल्पांमधून भविष्यातील वाढ अपेक्षित आहे, जे FY27 पर्यंत अंदाजे 10 दशलक्ष स्टँडर्ड क्यूबिक मीटर प्रति दिवस (mmscmd) पर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे. याशिवाय, दमन अपसाइड आणि DSF II उत्पादन देखील वाढीस मदत करेल. यामुळे पुढील 3-4 वर्षांत नेट वर्थ गॅस (Net Worth Gas - NWG) चा हिस्सा सध्याच्या 14% वरून 35% पर्यंत वाढू शकतो, ज्यामुळे गॅस रियलाइजेशनमध्ये सुधारणा होईल. मात्र, तेल रियलाइजेशन USD 64-66/bbl च्या दरम्यान राहण्याचा अंदाज आहे, जो पूर्वीच्या USD 68-74/bbl पेक्षा कमी आहे.

ICICI सिक्युरिटीजने FY26, FY27 आणि FY28 साठी EPS अंदाज अनुक्रमे 7.5%, 7.8% आणि 11.4% ने कमी केले आहेत. कमी व्हॉल्यूम वाढ आणि दीर्घकालीन क्रूड ऑइल रियलाइजेशनमध्ये घट विचारात घेतल्याने हे बदल झाले आहेत. हिंदुस्तान पेट्रोलियम कॉर्पोरेशन लिमिटेड (HPCL) आणि मंगलोर रिफायनरी अँड पेट्रोकेमिकल्स लिमिटेड (MRPL) यांच्या सुधारित अंदाजानुसार हे काही प्रमाणात ऑफसेट झाले आहे. या बदलांनंतरही, कंपनी ONGC चे सध्याचे व्हॅल्युएशन - 5.7x FY28E PER, 2.6x EV/EBITDA, आणि 0.7x P/BV - आकर्षक मानते. हे व्हॅल्युएशन FY26-28E मध्ये अंदाजित 6% CAGR, 5-6% डिविडेंड यील्ड, आणि FY28E मध्ये अंदाजित 12.8-13.2% RoE/ROCE यांना पुरेसे दर्शवत नाहीत.

परिणाम (Impact) या अहवालानंतर ONGC बद्दल गुंतवणूकदारांची भावना सकारात्मक होण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे 'BUY' शिफारस आणि लक्षणीय अपसाइड संभाव्यतेमुळे शेअरची किंमत वाढू शकते. हा अहवाल कंपनीच्या वाढीच्या शक्यता आणि व्हॅल्युएशनचे स्पष्ट चित्र देखील देतो, जे शेअर बाजारातील गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे घटक आहेत. ही बातमी थेट भारतीय शेअर बाजार, विशेषतः ऊर्जा क्षेत्रावर परिणाम करते. रेटिंग: 7/10

वापरलेले शब्द: EBITDA: व्याज, कर, घसारा आणि कर्जमुक्तीपूर्वीची कमाई (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) - कार्यान्वयन नफ्याचे एक मापक. PAT: करानंतरचा नफा (Profit After Tax) - सर्व खर्च आणि कर वजा केल्यानंतर शिल्लक राहिलेला निव्वळ नफा. YoY: वर्ष-दर-वर्ष (Year-over-Year) - मागील वर्षाच्या समान कालावधीशी तुलना. INR: भारतीय रुपया, भारताचे चलन. mt: मेट्रिक टन, वजनाचे एकक. mmscmd: प्रति दिन दशलक्ष स्टँडर्ड क्यूबिक मीटर, नैसर्गिक वायू प्रवाहाच्या दराचे मोजमाप. NWG: नेट वर्थ गॅस. या संदर्भात, हे नैसर्गिक वायू उत्पादन किंवा विक्रीच्या एका विभागाला सूचित करते जे कंपनीच्या एकूण मूल्याला हातभार लावते. FY27: आर्थिक वर्ष 2027 (सामान्यतः 1 एप्रिल 2026 ते 31 मार्च 2027). OVL: ONGC Videsh Limited, ONGC ची आंतरराष्ट्रीय कामकाजाची उपकंपनी. HPCL: हिंदुस्तान पेट्रोलियम कॉर्पोरेशन लिमिटेड, एक प्रमुख तेल आणि वायू कंपनी. MRPL: मंगलोर रिफायनरी अँड पेट्रोकेमिकल्स लिमिटेड, ONGC ची उपकंपनी. EPS: प्रति शेअर कमाई (Earnings Per Share), कंपनीचा सामान्य शेअरच्या प्रत्येक थकित शेअरसाठी असलेला नफा. PER: किंमत-उत्पन्न गुणोत्तर (Price-to-Earnings Ratio), स्टॉकच्या किमतीची त्याच्या EPS शी तुलना करणारे मूल्यांकन मापक. EV/EBITDA: एंटरप्राइज व्हॅल्यू ते EBITDA, एक मूल्यांकन मापक. P/BV: किंमत-पुस्तक मूल्य गुणोत्तर (Price-to-Book Value Ratio), स्टॉकच्या किमतीची त्याच्या पुस्तकी मूल्याशी प्रति शेअर तुलना करणारे मापक. CAGR: चक्रवाढ वार्षिक वाढ दर (Compound Annual Growth Rate), एका विशिष्ट कालावधीतील सरासरी वार्षिक वाढ दर. RoE: इक्विटीवरील परतावा (Return on Equity), कंपनी शेअरहोल्डर इक्विटीमधून किती नफा मिळवते हे मोजते. ROCE: नियोजित भांडवलावरील परतावा (Return on Capital Employed), वापरलेल्या भांडवलाच्या तुलनेत नफा मोजतो. CMP: सध्याची बाजार किंमत (Current Market Price), स्टॉकची सध्याची ट्रेडिंग किंमत.