Nuvoco Vistas ने Q1FY27 मध्ये अपेक्षेपेक्षा चांगली कामगिरी केली आहे. प्रति टन EBITDA **1,072** रुपयांवर पोहोचला आहे. मात्र, ICICI सिक्युरिटीजने 'HOLD' रेटिंग कायम ठेवली आहे, कारण कंपनीवर कर्जाचा डोंगर आणि कमी ROE चिंताजनक आहे.
Nuvoco Vistas ची Q1FY27 मधील दमदार कामगिरी
Nuvoco Vistas Corporation ने आर्थिक वर्ष 2027 च्या पहिल्या तिमाहीत (Q1FY27) चांगली कामगिरी केली आहे. कंपनीच्या प्रति टन EBITDA मध्ये 10% ची वाढ नोंदवली गेली, जी मागील तिमाहीच्या तुलनेत अधिक आहे. तसेच, वार्षिक आधारावर यात 5% ची वाढ झाली आहे. ब्रोकरेज फर्म ICICI सिक्युरिटीजच्या सुरुवातीच्या अंदाजापेक्षा कंपनीचा EBITDA 29% ने जास्त आहे.
या सुधारणेचे मुख्य कारण म्हणजे कंपनीच्या रियलायझेशनमध्ये (realisations) झालेली 7.6% ची वाढ. हे प्रमाण अपेक्षेपेक्षा 3% अधिक होते.
या उत्तम कामगिरीमुळे, ICICI सिक्युरिटीजने FY27 आणि FY28 साठी कंपनीच्या EBITDA अंदाजात अनुक्रमे 11% आणि 7% ची वाढ केली आहे.
वाढती चिंता: कर्ज आणि ROE
जरी तिमाही निकाल चांगले असले तरी, विश्लेषक कंपनीच्या दीर्घकालीन स्थितीबद्दल साशंक आहेत. कंपनीवर असलेल्या कर्जाची पातळी (high debt levels) आणि इक्विटीवरील परतावा (return on equity - ROE) कमी असणे या प्रमुख चिंता आहेत. FY27 साठी कंपनीचे नेट डेट (net debt) ते EBITDA गुणोत्तर 2.2x राहण्याचा अंदाज आहे. तसेच, कंपनीचा ROE सुमारे 5% आहे, जो सिमेंट क्षेत्रातील इतर कंपन्यांच्या तुलनेत कमी आहे.
बाजारातील आव्हाने
सिमेंट उद्योगात स्पर्धा वाढत आहे. इतर मोठ्या कंपन्या आपली उत्पादन क्षमता वाढवत आहेत, ज्यामुळे किमतींवर दबाव येत आहे. याव्यतिरिक्त, मान्सूनचा कमकुवत राहण्याचा अंदाज आणि इंधन दरातील अस्थिरता यामुळे उत्पादन खर्चावर परिणाम होऊ शकतो. या कारणांमुळे ICICI सिक्युरिटीजने 'HOLD' रेटिंग कायम ठेवली आहे. गुंतवणूकदारांना कंपनीने कर्ज कमी करण्याच्या योजना आणि भांडवली खर्चाबद्दल (capital spending) काय सांगितले आहे यावर लक्ष ठेवावे लागेल.