Nomura ने Crompton Greaves Consumer Electricals साठी आपले 'Buy' रेटिंग कायम ठेवले आहे, मात्र मार्जिनवरील दबावामुळे टार्गेट प्राईस घटवून **₹292** केली आहे. कंपनीने Q2 FY27 मध्ये **18%** चा रेव्हेन्यू ग्रोथ दाखवला असला तरी वाढत्या कमोडिटी किमतींचा फटका बसत आहे.
मार्जिनचा दबाव आणि ब्रोकरेजचा दृष्टिकोन
नोमुराने Crompton Greaves वर विश्वास दाखवत 'Buy' रेटिंग कायम ठेवले आहे, पण वाढत्या खर्चाचा विचार करता टार्गेट प्राईस ₹292 पर्यंत खाली आणली आहे. दुसऱ्या तिमाहीत कंपनीचा रेव्हेन्यू ₹22.6 अब्ज इतका झाला आहे, जो मागील वर्षीच्या तुलनेत 18% नी वाढला आहे. कंपनीचा EBITDA 24% वाढून ₹2 अब्ज झाला असून मार्जिन 9% च्या आसपास राहिले आहे. मात्र, कमोडिटीच्या किमतींमधील वाढीचा फटका प्रॉफिटेबिलिटीला बसत असल्याचे ब्रोकरेजने स्पष्ट केले आहे.
सेगमेंटची कामगिरी
कंपनीच्या वेगवेगळ्या सेगमेंटमध्ये संमिश्र चित्र दिसत आहे. 'इलेक्ट्रिकल कन्झ्युमर ड्युरेबल' सेगमेंटचे EBIT मार्जिन 11.6% वर आले आहे, जे विश्लेषकांच्या अंदाजापेक्षा कमी होते. याउलट, लाइटिंग सेगमेंटची कामगिरी 12.9% मार्जिनसह सरस ठरली आहे. वाढता खर्च भरून काढण्यासाठी कंपनीने आतापर्यंत 15% ते 16% पर्यंत किंमतवाढ (Price Hike) केली आहे, ज्यामुळे सुमारे 80% इनपुट कॉस्ट वसूल करण्यात यश आले आहे.
भविष्यातील वाटचाल
नोमुराने अर्निंग्ज प्रोजेक्शनमध्ये किरकोळ कपात केली असून व्हॅल्युएशन मल्टिपल 28 वरून 25 पर्यंत खाली आणले आहे. कंपनी आता सोलर सोल्युशन्स आणि इलेक्ट्रिकल वायर्सवर लक्ष केंद्रित करत असून, त्यांचा एकूण उत्पन्नातील वाटा 10% पर्यंत पोहोचला आहे. तसेच, निर्यातीमध्ये (Exports) 70% पेक्षा जास्त वाढ झाली आहे. ब्रोकरेजच्या मते, FY29 पर्यंत कंपनीचा अर्निंग्ज ग्रोथ रेट 17% राहण्याचा अंदाज आहे.