Motilal Oswal ने Vedanta Aluminium साठी 'Buy' रेटिंग कायम ठेवत **₹540** चे टार्गेट दिले आहे. FY28 पर्यंत कंपनी मजबूत डोमेस्टिक डिमांड आणि बॅकवर्ड इंटिग्रेशनच्या जोरावर चांगली कामगिरी करेल, असा ब्रोकरेजचा अंदाज आहे.
वाढीची खात्री आणि टार्गेट प्राईस
Motilal Oswal Financial Services ने Vedanta Aluminium बद्दल सकारात्मक दृष्टिकोन कायम ठेवला असून FY28 साठी ₹540 ची टार्गेट प्राईस निश्चित केली आहे. कंपनीची 'बॅकवर्ड इंटिग्रेशन' (स्वतःच्या कच्च्या मालाचे आणि ऊर्जेचे उत्पादन करण्याची) रणनीती नफा वाढवण्यासाठी अत्यंत प्रभावी ठरेल, असे ब्रोकरेजचे मत आहे.
व्यवसायाचे मॉडेल आणि वाढ
कंपनी आता हाय-व्हॅल्यू प्रॉडक्ट्सकडे आपला मोर्चा वळवत आहे, ज्यातून त्यांना सध्याच्या कमोडिटी किमतींपेक्षा अधिक चांगला नफा मिळू शकतो. भारतात ॲल्युमिनियमची मागणी वाढत असल्याने कंपनीचा कॅश फ्लो अधिक स्थिर होण्यास मदत होईल. ब्रोकरेजच्या अंदाजानुसार, FY26 ते FY28 दरम्यान कंपनीचा महसूल 11%, EBITDA 18% आणि नेट प्रॉफिट 23% च्या CAGR ने वाढण्याची शक्यता आहे. सध्या हा शेअर 5.3x ते 5.4x FY28 EV/EBITDA वर ट्रेड करत आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी धोके (Risks)
जरी आउटलुक सकारात्मक असले, तरी गुंतवणूकदारांनी काही गोष्टींकडे लक्ष देणे गरजेचे आहे:
- जागतिक बाजार: ॲल्युमिनियम हे एक इंडस्ट्रियल कमोडिटी असल्याने जागतिक बाजारपेठेतील चढ-उतारांचा थेट परिणाम कंपनीच्या नफ्यावर होऊ शकतो.
- एक्सिक्यूशन रिस्क: नवीन प्रकल्पांमधील विलंब किंवा वाढीव खर्च हे कंपनीसाठी आव्हान ठरू शकते.
- इनपुट कॉस्ट: कोळसा, बॉक्साईट आणि पॉवर यांसारख्या कच्च्या मालाच्या किमतीत अचानक झालेली वाढ मार्जिनवर दबाव टाकू शकते.
येणाऱ्या काळात कंपनीचे कर्ज व्यवस्थापन आणि विस्तार प्रकल्पांची प्रगती कशी राहते, यावर शेअरची दिशा अवलंबून असेल.