ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने SPR Auto Technologies वर 'Buy' रेटिंग कायम ठेवली आहे. कंपनीच्या दुसऱ्या तिमाहीतील मजबूत महसुली वाढीच्या पार्श्वभूमीवर **₹6,150** चे टार्गेट देण्यात आले आहे.
Motilal Oswal चा विश्वास
Motilal Oswal ने SPR Auto Technologies च्या शेअर्सवर 'Buy' रेटिंग कायम ठेवत ₹6,150 चा टार्गेट प्राईस निश्चित केला आहे. सप्टेंबर 2028 च्या कमाईच्या अंदाजावर आधारित हे रेटिंग कंपनीच्या पारंपारिक पिस्टन मॅन्युफॅक्चरिंगकडून टेक-ड्रिव्हन मोबिलिटी प्लॅटफॉर्मकडे होत असलेल्या स्थित्यंतरावर विश्वास दर्शवते.
तिमाही कामगिरीवर एक नजर
कंपनीची 2027 आर्थिक वर्षाच्या दुसऱ्या तिमाहीतील कामगिरी दमदार राहिली आहे. कंपनीचा एकत्रित महसूल 60% हून अधिक वाढून ₹16.75 अब्ज वर पोहोचला आहे, तर नेट प्रॉफिट 14.1% ने वाढून ₹1.62 अब्ज झाला आहे. ओईएम (OEM) कडून मिळालेल्या प्रचंड मागणीचा कंपनीला मोठा फायदा झाला आहे.
मार्जिन का घटले?
विक्री वाढली असली तरी नफ्याच्या मार्जिनवर काहीसा दबाव दिसून येत आहे. कंपनीचे EBITDA मार्जिन 17.9% वर आले आहे, जे गेल्या वर्षी याच काळात 22.4% होते. तज्ज्ञांच्या मते, कंपनी आता मोठ्या वाहन निर्मात्यांना अधिक माल विकत आहे, ज्याचे मार्जिन कंपनीच्या पारंपारिक 'आफ्टरमार्केट' व्यवसायापेक्षा कमी असते. हा विक्रीतील बदल (Sales Mix Shift) मार्जिनवर दबाव टाकणारा ठरला आहे.
अॅक्विझिशन आणि कर्ज
कंपनी स्वतःला पॉवरट्रेन-अज्ञेयवादी (Powertrain-agnostic) प्लॅटफॉर्म म्हणून विकसित करण्यासाठी आक्रमकपणे acquisitions करत आहे. यासाठी ऑगस्ट 2026 मध्ये ₹10 अब्ज उभारण्यात आले होते. Antolin, Takahata, TGPEL आणि EMFi सारख्या कंपन्यांना खरेदी केल्यामुळे पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आली आहे, परंतु यामुळे कंपनीवरील कर्जही वाढले आहे. मागील आर्थिक वर्षात Debt-to-Equity गुणोत्तर 0.59x नोंदवण्यात आले होते. नवीन युनिट्सना यशस्वीरित्या एकत्रित करणे हे कंपनीसमोरील मोठे आव्हान असणार आहे.