Indian Oil Corporation ने दुसऱ्या तिमाहीत अपेक्षेपेक्षा जास्त नफा कमावला असला, तरी ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने शेअरवर 'Neutral' रेटिंग कायम ठेवली आहे. कंपनीचे व्हॅल्युएशन आणि रिफायनिंग मार्जिनमधील अनिश्चितता लक्षात घेता **₹135** चे टार्गेट देण्यात आले आहे.
जबरदस्त तिमाही निकाल
Indian Oil Corporation (IOCL) ने आर्थिक वर्ष २०२७ च्या दुसऱ्या तिमाहीत सर्वांना थक्क करणारी कामगिरी केली आहे. कंपनीचा EBITDA ₹303 अब्ज नोंदवण्यात आला, जो बाजाराच्या ₹115 अब्ज च्या अंदाजापेक्षा कितीतरी पटीने जास्त आहे. तसेच, कंपनीचा नफा (Profit After Tax) ₹216 अब्ज राहिला, जो ₹63 अब्ज या मार्केट अंदाजाच्या तुलनेत तिप्पट आहे.
या यशामागे मार्केटिंग मार्जिनमध्ये झालेली सुधारणा महत्त्वाची ठरली. प्रति लिटर -₹0.7 मार्जिन मिळाले, जे आधी -₹7.7 राहण्याचा अंदाज होता. याशिवाय, LPG विक्रीशी संबंधित अंडर-रिकव्हरी खर्च मागील तिमाहीतील ₹102 अब्ज वरून ₹64 अब्ज पर्यंत खाली आला आहे.
ब्रोकरेजची सावध भूमिका का?
इतके चांगले निकाल लागूनही Motilal Oswal ने आपले मत बदललेले नाही. ब्रोकरेजच्या मते, शेअर सध्या योग्य किमतीवर (Fairly Valued) ट्रेड करत आहे. हा शेअर सध्या FY28 च्या अंदाजित कमाईच्या ६ पट आणि प्राईस-टू-बुक रेशोनुसार ०.७ पट ट्रेड करत आहे.
विश्लेषकांचे असे मत आहे की, हा नफा रिफायनिंग मार्जिन आणि इन्व्हेंटरी गैनमुळे वाढला आहे, तो सातत्यपूर्ण ऑपरेशनल वाढीचा परिणाम नाही. जागतिक क्रूड ऑईलच्या किमती आणि रिफायनिंग मार्जिनमध्ये होणारे बदल पाहता, ब्रोकरेजने 'Neutral' राहणेच पसंत केले आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी धोके
दीर्घकालीन विचार करता, क्रूड ऑईलच्या जागतिक किमतीतील चढ-उतार आणि सरकारी धोरणे यावर कंपनीचे भवितव्य अवलंबून आहे. सरकारी इंधन दर धोरणात बदल झाल्यास किंवा जागतिक पुरवठा साखळीत अडथळे आल्यास कंपनीच्या मार्जिनवर पुन्हा दबाव येऊ शकतो. त्यामुळे आगामी तिमाहीत नफ्याचे हे प्रमाण टिकून राहते का, यावर गुंतवणूकदारांचे लक्ष असणे गरजेचे आहे.