Motilal Oswal ने Q1 FY27 च्या निकालांनंतर Bandhan Bank चे रेटिंग 'Neutral' केले आहे, लक्ष किंमत ₹225 ठेवली आहे. प्रॉफिटमध्ये **35%** वाढ झाली असली तरी, ठेवींच्या कमी वाढीमुळे आणि भविष्यातील कमाईच्या अंदाजात कपात केल्याने हा निर्णय घेण्यात आला आहे. गुंतवणूकदार आता बँकेच्या निधी खर्च आणि कर्ज वाढीतील संतुलनाच्या रणनीतीवर लक्ष ठेवून आहेत.
Detailed Coverage
ब्रोकरेजचा 'न्यूट्रल' दृष्टिकोन:
ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने Q1 FY27 चे निकाल जाहीर झाल्यानंतर Bandhan Bank च्या शेअरला 'Neutral' रेटिंग दिले आहे. बँकेचा करानंतरचा नफा (Profit After Tax) ₹500 कोटी झाला आहे, जो मागील वर्षाच्या तुलनेत 35% अधिक आहे. मात्र, तिमाही-दर-तिमाही (Quarter-on-Quarter) आधारावर नफ्यात 6% घट झाली आहे.
नफा आणि मार्जिन प्रदर्शन:
नफ्याने ब्रोकरेजच्या अपेक्षा 9% ने ओलांडल्या आहेत, याचे मुख्य कारण कमी तरतुदी (Provisions) हे आहे. नेट इंटरेस्ट इन्कम (Net Interest Income) मध्ये वर्षा-दर-वर्षाच्या तुलनेत 6% वाढ झाली. बँकेने नेट इंटरेस्ट मार्जिन (Net Interest Margin) 6.2% वर स्थिर ठेवण्यात यश मिळवले आहे.
कर्ज आणि ठेवींची स्थिती:
Bandhan Bank च्या एकूण कर्जात 18% ची वाढ झाली, ज्यात 'इमर्जिंग एन्टरप्रेन्योर बिझनेस' (EEB) सेगमेंटचा वाटा 27% अधिक आहे. परंतु, बँकेला ठेवी जमा करण्यात अडचण येत आहे. ठेवींची वाढ केवळ 6.6% झाली आहे, जी मागील तिमाहीच्या तुलनेत 0.9% ने कमी आहे. व्यवस्थापनाच्या मते, ही जाणीवपूर्वक केलेली रणनीती आहे, ज्यामुळे जास्त व्याजदरावर मिळणाऱ्या मोठ्या ठेवींवरील अवलंबित्व कमी होईल. यामुळे क्रेडिट-टू-डिपॉझिट रेशो (Credit-to-Deposit Ratio) 92% पर्यंत पोहोचला आहे.
कमाईचा अंदाज आणि मूल्यांकन:
ठेवींच्या वाढीतील अडचणी आणि एकूण बाजाराची स्थिती लक्षात घेता, Motilal Oswal ने FY27 साठी बँकेच्या कमाईचा अंदाज 14% आणि FY28 साठी 6% ने कमी केला आहे. ब्रोकरेजचा अंदाज आहे की चालू आर्थिक वर्षात 1.0% आणि FY28 पर्यंत 1.4% चा रिटर्न ऑन असेट्स (Return on Assets) मिळू शकतो. ₹225 ची लक्ष्य किंमत मार्च 2028 पर्यंतच्या प्रति शेअर बुक व्हॅल्यूच्या 1.3 पट मूल्यांकनावर आधारित आहे.
गुंतवणूकदार आता बँकेच्या ठेवी वाढवण्याच्या क्षमतेवर लक्ष ठेवतील, जेणेकरून कर्ज वाढीला पाठिंबा मिळेल आणि निधी खर्चावर जास्त दबाव येणार नाही. क्रेडिट-टू-डिपॉझिट रेशोच्या हालचालींवर लक्ष ठेवणे देखील महत्त्वाचे ठरेल.