Marcellus Investment Managers ने आपल्या मल्टी ॲसेट पोर्टफोलिओमधून (Multi Asset Portfolio) ऑफिस REITs मधील गुंतवणूक काढून घेतली आहे. व्याजदर वाढण्याच्या शक्यतेमुळे त्यांनी हा निर्णय घेतला आहे. त्याचबरोबर, संरक्षण (Defence) आणि कमोडिटीज (Commodities) क्षेत्रातील गुंतवणूक वाढवली आहे, ज्यामुळे बाजारातील अस्थिरता आणि भू-राजकीय धोके (Geopolitical Risks) व्यवस्थापित करता येतील.
ऑफिस REITs मधून धोरणात्मक बाहेर पडणे
Marcellus Investment Managers ने मे २०२६ मध्ये आपल्या विविध गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये धोरणात्मक पुनर्संतुलन (Strategic Rebalancing) केले आहे. व्याजदरांना संवेदनशील असलेल्या मालमत्तांमधून (Rate-Sensitive Assets) बाहेर पडून जागतिक अस्थिरतेशी संबंधित क्षेत्रांमध्ये गुंतवणूक वाढवण्याचा कंपनीचा निर्णय, सध्याच्या मॅक्रोइकॉनॉमिक (Macroeconomic) वातावरणावरील त्यांचे मत दर्शवतो.
मल्टी ॲसेट पोर्टफोलिओमधील (Multi Asset Portfolio) एक महत्त्वाचा बदल म्हणजे ऑफिस रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट्स (Office REITs) मधून पूर्णपणे बाहेर पडणे. हे इन्स्ट्रुमेंट्स व्याजदर चक्रांना (Interest Rate Cycles) खूप संवेदनशील असतात. व्याजदर वाढण्याची अपेक्षा कायम असल्याने, रिअल इस्टेट डेव्हलपर्स आणि ऑपरेटर्ससाठी कर्जाचा खर्च वाढू शकतो, ज्यामुळे REITs च्या डिव्हिडंड यील्ड (Dividend Yield) आणि मूल्यांकनावर (Valuation) दबाव येऊ शकतो. या मालमत्ता विकून, कंपनी संभाव्य व्याजदर वाढीच्या वातावरणातील धोके कमी करण्याचा प्रयत्न करत आहे.
संरक्षण आणि कमोडिटीजमधील वाढलेली गुंतवणूक
व्याजदरांना संवेदनशील असलेली गुंतवणूक कमी करताना, ग्लोबल कंपाऊंडर पोर्टफोलिओने (Global Compounders Portfolio) संरक्षण (Defence) आणि कमोडिटी (Commodities) क्षेत्रांमध्ये नवीन पोझिशन्स घेतल्या आहेत. या बदलामुळे असे सूचित होते की गुंतवणूक टीम अशा क्षेत्रांचा शोध घेत आहे, जे वाढलेल्या जागतिक भू-राजकीय तणावामुळे (Global Geopolitical Tensions) किंवा पुरवठा साखळीतील (Supply Chain) आव्हानांमुळे फायद्यात राहू शकतात. सरकारच्या 'मेक इन इंडिया' (Make in India) सारख्या उपक्रमांमुळे आणि आयात कमी करण्याच्या धोरणांमुळे भारतातील संरक्षण कंपन्यांच्या ऑर्डर बुकमध्ये (Order Book) मोठी वाढ झाली आहे. त्याचप्रमाणे, महागाईच्या काळात किंवा जागतिक अनिश्चिततेत कमोडिटीजचा वापर हेज (Hedge) म्हणून केला जातो.
भांडवली वाटप आणि पोर्टफोलिओ संरक्षण (Capital Allocation and Portfolio Defence)
इतर स्ट्रॅटेजीमध्ये (Strategies), Marcellus ने निवडक खरेदी दृष्टिकोन (Selective Buying Approach) वापरला आहे. 'लिटल चॅम्प्स' (Little Champs) आणि 'रायझिंग जायंट्स' (Rising Giants) पोर्टफोलिओमध्ये अलीकडेच मोठ्या प्रमाणात किंमत घसरण झालेल्या स्टॉक्सचा (Stocks) समावेश करण्यात आला आहे. यातून उच्च-गुणवत्तेच्या कंपन्यांमध्ये मूल्य शोधण्यावर भर दिला जात आहे, ज्यांना बाजाराने तात्पुरते कमी लेखले असावे. त्याच वेळी, कंपनीने मोठी रोख रक्कम (Cash Reserves) कायम ठेवली आहे, जी बाजारातील अस्थिरतेविरूद्ध एक बफर (Buffer) म्हणून काम करते आणि भविष्यातील संधींसाठी तरलता (Liquidity) प्रदान करते.
गुंतवणूकदारांसाठी, संरक्षण क्षेत्रातील नवीन पोझिशन्स बाजाराच्या तुलनेत कशी कामगिरी करतात हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल. संरक्षण स्टॉक्सनी लक्षणीय व्याज मिळवले असले तरी, ते ऐतिहासिक सरासरीच्या तुलनेत जास्त मूल्यांकनावर (High Valuations) ट्रेड करतात. याव्यतिरिक्त, 'किंग्स ऑफ कॅपिटल' (Kings of Capital) स्ट्रॅटेजीची कामगिरी, ज्याने भांडवली बाजाराशी संबंधित व्यवसायांमध्ये (Capital Market-Linked Businesses) एक्सपोजर वाढवले आहे, येत्या तिमाहीतील ट्रेडिंग व्हॉल्यूम्स (Trading Volumes) आणि बाजारातील क्रियाकलापांवर अवलंबून असेल. व्यावसायिक मालमत्ता व्यवस्थापक (Asset Managers) सध्या वाढ, मूल्यांकन आणि मॅक्रोइकॉनॉमिक धोके यांच्यातील संतुलन कसे साधत आहेत, हे समजून घेण्यासाठी गुंतवणूकदार या पोर्टफोलिओ अपडेट्सचा मागोवा घेऊ शकतात.