Whalesbook
भविष्यातील वाढीसाठी M&M सज्ज!
Motilal Oswal नुसार, Mahindra & Mahindra (M&M) FY28 पर्यंत दरवर्षी 17% महसूल वाढ, 15% EBITDA वाढ आणि 18% प्रॉफिट वाढीसह मजबूत कामगिरी करेल. कंपनी XUV7XO आणि XEV 9S सारख्या नवीन ICE (Internal Combustion Engine) व्हेरिएंट्स, 2026 मध्ये येणाऱ्या नवीन लाइट कमर्शिअल व्हेईकल (LCV) मॉडेल्स आणि 2027 पर्यंत NU-IQ प्लॅटफॉर्मच्या लाँचमुळे ही वाढ साधणार आहे.
सध्या ₹3,220 च्या आसपास ट्रेड करणारा M&M चा शेअर मागील एका वर्षात जवळपास 20% वाढला आहे. विश्लेषकांचा कंपनीवर प्रचंड विश्वास आहे, कारण 34 पैकी 33 विश्लेषकांनी 'Strong Buy' ची शिफारस केली आहे. सरासरी टार्गेट प्राईस INR 4,155 ते INR 4,192 पर्यंत जात आहे, तर Motilal Oswal ने स्वतःचे टार्गेट INR 3,825 ठेवले आहे.
ऑटो सेक्टरमधील आव्हाने आणि संधी
2026 च्या सुरुवातीला भारतीय ऑटो सेक्टरमध्ये मिश्र कल दिसून आला. पहिल्या तिमाहीत एकूण विक्री वाढली असली तरी, तिमाही-दर-तिमाही घट झाली. पॅसेंजर आणि कमर्शिअल व्हेईकल सेगमेंटमध्ये मागणीचा दबाव आहे, तर ट्रॅक्टर आणि थ्री-व्हीलर सेगमेंटने चांगली वाढ दर्शवली आहे. M&M ने Q1 FY26 मध्ये **22%**consolidated महसूल आणि 24% प्रॉफिट वाढीसह उत्तम निकाल दिले, ज्याचे मुख्य श्रेय SUV आणि ट्रॅक्टर विभागाला जाते. ट्रॅक्टर बिझनेस हा M&M चा एक महत्त्वाचा आधारस्तंभ आहे, जरी FY27 मध्ये यात काहीशी कमकुवतता येण्याची शक्यता आहे. कंपनीने केलेल्या स्ट्रॅटेजिक रॉ मटेरियल हेजिंगमुळे इनपुट खर्चातील बदलांपासून संरक्षण मिळते.
व्हॅल्युएशन आणि स्पर्धा
Mahindra & Mahindra चे व्हॅल्युएशन सध्या मागील बारा महिन्यांच्या कमाईच्या (P/E) सुमारे 23% ते 26% दरम्यान आहे. हे Maruti Suzuki च्या P/E (25.96%-26.7%) च्या जवळपास आहे, पण Tata Motors च्या पॅसेंजर व्हेईकल डिव्हिजनपेक्षा (18.6%) जास्त आहे. सुमारे ₹4 ट्रिलियन मार्केट कॅपिटलायझेशन असलेली M&M, जी SUV, LCV आणि ट्रॅक्टर अशा विविध व्यवसायांमध्ये आहे, ती केवळ पॅसेंजर कारवर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या Maruti Suzuki पेक्षा वेगळी आहे.
मुख्य धोके आणि चिंता
विश्लेषकांचा मजबूत पाठिंबा असूनही, काही धोके आहेत. M&M च्या प्रमोटर्सचा स्टेक तुलनेने कमी 18.4% आहे. ऑटो मार्केट अत्यंत स्पर्धात्मक आहे, खासकरून पॅसेंजर आणि कमर्शिअल व्हेईकल सेगमेंटमध्ये. FY27 साठी ट्रॅक्टर मागणीत संभाव्य घट हा एक मोठा धोका आहे. कंपनीने रॉ मटेरियलचा खर्च हेज केला असला तरी, किमतीत सतत वाढ झाल्यास नफ्यावर परिणाम होऊ शकतो. स्टॉकचा P/E रेशो देखील त्याच्या 10 वर्षांच्या सरासरीपेक्षा जास्त आहे, ज्यामुळे भविष्यातील वाढीबद्दलची आशा किंमतीत आधीच समाविष्ट झाली आहे असे दिसते. त्यामुळे, कंपनीने आपल्या महत्त्वाकांक्षी ग्रोथ टार्गेट्समध्ये कोणतीही चूक केल्यास किंवा उद्योगात मंदी आल्यास स्टॉकवर परिणाम होऊ शकतो.