Kotak Institutional Equities ने आपल्या मॉडेल पोर्टफोलिओमध्ये मोठे बदल केले आहेत. त्यांनी TCS, SBI Life Insurance, CRISIL आणि DCB Bank या शेअर्सचा समावेश केला आहे. बाजारात नुकत्याच झालेल्या तेजीमुळे काही जुन्या शेअर्समधील वाढीची शक्यता कमी झाल्याने हे बदल करण्यात आले आहेत.
पोर्टफोलिओमध्ये नव्या कंपन्यांची एन्ट्री
Kotak Institutional Equities ने भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी आपल्या मॉडेल पोर्टफोलिओमध्ये काही महत्त्वाचे बदल केले आहेत. बाजारात अलीकडे झालेल्या जोरदार तेजीमुळे, ज्या शेअर्समध्ये चांगली वाढ झाली होती, त्यांच्यातील पुढील तेजीची शक्यता कमी झाली आहे. याच कारणामुळे, ब्रोकरेज फर्मने आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये नवीन कंपन्यांचा समावेश केला आहे.
लार्ज-कॅप पोर्टफोलिओतील बदल
मोठ्या कंपन्यांच्या (Large-cap) पोर्टफोलिओमध्ये SBI Life Insurance आणि Tata Consultancy Services (TCS) या दोन कंपन्यांना 1.5% वाटपासह समाविष्ट केले आहे. तसेच, Larsen & Toubro मधील गुंतवणूक 4% पर्यंत वाढवण्यात आली आहे. बाजारातील सततच्या वाढीनंतर आता रिस्क-रिवॉर्ड रेशोचे (Risk-Reward Ratio) पुनर्मूल्यांकन केले जात आहे. SBI Life च्या बाबतीत, ब्रोकरेज फर्मने कंपनीच्या एम्बेडेड व्हॅल्यूच्या (Embedded Value) तुलनेत तिच्या व्हॅल्युएशनवर (Valuation) भर दिला आहे.
TCS बद्दल बोलायचं झाल्यास, सध्याच्या मार्केट प्राईसच्या तुलनेत कंपनीच्या कमाईच्या क्षमतेचा (Earnings Potential) अंदाज या बदलामागे आहे.
या नवीन समावेशांना संतुलित करण्यासाठी, Mankind Pharma ला लार्ज-कॅप लिस्ट मधून काढण्यात आले आहे. DLF आणि GMR Airports मधील गुंतवणूक कमी करण्यात आली आहे. या कंपन्यांच्या शेअरमध्ये नुकतीच मोठी वाढ झाल्यामुळे, ब्रोकरेजच्या टार्गेट प्राईसपर्यंत (Target Price) पोहोचण्याची त्यांची क्षमता मर्यादित असल्याचे मत आहे.
मिड-कॅप पोर्टफोलिओतील फेरबदल
मिड-कॅप (Mid-cap) स्ट्रॅटेजीमध्ये CRISIL आणि DCB Bank चा समावेश करण्यात आला आहे. याव्यतिरिक्त, ICICI Prudential Life ला लार्ज-कॅप विभागातून मिड-कॅप पोर्टफोलिओमध्ये हलवण्यात आले आहे. या नवीन पोझिशन्ससाठी, Kotak ने Dixon Technologies, Delhivery आणि Info Edge या कंपन्यांना पोर्टफोलिओमधून बाहेर काढले आहे. मागील एक ते तीन महिन्यांत या कंपन्यांच्या शेअर्सनी चांगली कामगिरी केली होती, त्यामुळे नवीन कंपन्यांच्या तुलनेत त्यांचा रिस्क-रिवॉर्ड प्रोफाइल कमी आकर्षक ठरला, असे फर्मने नमूद केले आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी, हे बदल दर्शवतात की जेव्हा शेअरची किंमत वेगाने वाढते तेव्हा संस्थात्मक विश्लेषक (Institutional Analysts) कशी प्रतिक्रिया देतात. जेव्हा एखादा स्टॉक वेगाने झालेल्या तेजीमुळे ब्रोकरेजच्या फेअर व्हॅल्यू टार्गेटजवळ पोहोचतो, तेव्हा फर्म अशा कंपन्यांमध्ये भांडवल फिरवतात ज्यांच्याकडे अजूनही चांगली व्हॅल्यू किंवा कमाई वाढीसाठी जास्त वाव आहे असे त्यांना वाटते.
या बदलांचा मागोवा घेणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी व्हॅल्यूएशनची चिंता विरुद्ध दीर्घकालीन व्यवसाय फंडामेंटल्स (Business Fundamentals) यासारख्या बदलांमागील कारणांवर लक्ष केंद्रित करावे. पुढील महत्त्वाचे पाऊल म्हणजे, हे नवीन शेअर्स गुंतवणूकदारांची उद्दिष्ट्ये पूर्ण करतात की नाही आणि आगामी तिमाही निकालांमध्ये (Quarterly Results) कंपन्या कशा कामगिरी करतात, हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल.