Whalesbook
जेफरीजने तीन प्रमुख स्टॉक शिफारसी ओळखल्या आहेत, ज्यात HCL टेक्नॉलॉजीज आणि Emmvee फोटोव्होल्टेइक पॉवरमध्ये लक्षणीय अपसाइड क्षमता आहे. ब्रोकरेज फर्मने दोन्ही कंपन्यांवरील आपले दृष्टीकोन सुधारले आहे, जे सेक्टर-लीडिंग ग्रोथ आणि विस्ताराच्या शक्यतांचा उल्लेख करत आहे.
HCL Technologies: लक्ष्य वाढवले
जेफरीजने HCL टेक्नॉलॉजीजसाठी लक्ष्य किंमत ₹1,850 वरून ₹1,885 केली आहे, 'बाय' (Buy) रेटिंग कायम ठेवली आहे. याचा अर्थ सध्याच्या पातळीवरून 13% संभाव्य वाढ आहे. IT दिग्गजचे अलीकडील Q3 निकाल मजबूत महसूल वाढ आणि डील जिंकल्यामुळे अपेक्षांपेक्षा चांगले होते. HCL टेक्नॉलॉजीजने FY26 सेवा वाढ मार्गदर्शन 4.75-5.25% पर्यंत वाढवले आहे, जे त्याच्या टॉप भारतीय IT सहकाऱ्यांमध्ये सर्वाधिक आहे.
ब्रोकरेज फर्मला अपेक्षा आहे की HCL टेक्नॉलॉजीज आपली इन्फ्रास्ट्रक्चर सर्व्हिसेसमधील कौशल्य आणि AI स्ट्रॅटेजीचा फायदा घेऊन अधिक मार्केट शेअर मिळवेल. जेफरीजने FY26-FY28 साठी 10% EPS कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR)चा अंदाज व्यक्त करत, प्रति शेअर कमाई (EPS) अंदाजात 1-2% वाढ केली आहे. उत्कृष्ट वाढ आणि फ्री कॅश फ्लो कनव्हर्जन प्रीमियम व्हॅल्युएशनला न्याय देतील. अधिग्रहण आणि मजबूत ऑरगॅनिक ग्रोथचा हिशेब करण्यासाठी महसूल अंदाजात 2-3% वाढ करण्यात आली आहे, FY26-FY28 मध्ये 6% YoYcc CAGR चा अंदाज आहे.
Emmvee Photovoltaic Power: सौर क्षेत्रातील गुंतवणूक
Emmvee फोटोव्होल्टेइक पॉवरला जेफरीजकडून 'बाय' (Buy) रेटिंग मिळाली आहे, ज्याची लक्ष्य किंमत ₹320 आहे. याचा अर्थ पुढील बारा महिन्यांत 70% पेक्षा जास्त परतावा अपेक्षित आहे, कारण स्टॉक त्याच्या सहकाऱ्यांच्या तुलनेत लक्षणीय डिस्काउंटवर ट्रेड करत आहे. भारतातील सौर ऊर्जा प्रतिष्ठापनांची (installations) वेगाने वाढ होण्याची शक्यता आहे, FY25 आणि FY28 दरम्यान 24% CAGR ने वाढण्याचा अंदाज आहे.
Emmvee द्वारे TOPCon तंत्रज्ञानाचा लवकर स्वीकार, त्याच्या DCR मॉडेलमुळे मिळणारा मजबूत नफा आणि सुस्थितीत असलेले बॅलन्स शीट यांमुळे त्याला एक विशेष स्पर्धात्मक फायदा मिळतो. जरी उद्योग नफा FY28 नंतर सामान्य होऊ शकतो, तरीही जेफरीजला हाय टीन्समध्ये (high teens) स्थिर रिटर्न ऑन कॅपिटल एम्प्लॉयड (RoCE) ची अपेक्षा आहे. फर्म FY25-FY28 दरम्यान Emmvee साठी 56% EBITDA CAGR चा अंदाज लावते आणि कंपनीचे मूल्य 9x फॉरवर्ड एंटरप्राइज व्हॅल्यू टू EBITDA (EV/EBITDA) वर निश्चित करते.
भारतीय फोटोव्होल्टेइक (PV) सेल/मॉड्यूलची क्षमता FY28 पर्यंत देशांतर्गत मागणीपेक्षा खूप जास्त होण्याची अपेक्षा असल्याने, भविष्यातील मार्जिन दबावाची चिंता आहे. याव्यतिरिक्त, नियामक बदल आणि बॅकवर्ड इंटीग्रेशनची भांडवली तीव्रता कमी प्रस्थापित खेळाडूंसाठी आव्हानात्मक ठरू शकते.
Avenue Supermarts: 'होल्ड' रेटिंग कायम
जेफरीजने Avenue Supermarts वर 'होल्ड' (Hold) रेटिंग कायम ठेवली आहे, ज्याची लक्ष्य किंमत ₹4,050 आहे, जी 6% ची माफक अपसाइड दर्शवते. DMart ब्रँड अंतर्गत कार्यरत असलेला रिटेल जायंट, महसूल वाढीमध्ये घट अनुभवत आहे, ज्यामध्ये लाइक-फॉर-लाइक ग्रोथ 5.6% आहे. यानंतरही, EBITDA मार्जिन अनेक तिमाहींच्या उच्चांकावर लक्षणीयरीत्या वाढले, ज्यामुळे 20% YoY EBITDA वाढीसह कमाईत अनपेक्षित वाढ झाली.
स्टोअरची भर पडणे सातत्यपूर्ण आहे, DMart ने तिसऱ्या तिमाहीत 10 स्टोअर्स जोडली, ज्यामुळे एकूण स्टोअरची संख्या 442 झाली. कंपनी मार्च तिमाहीत CEO बदलासाठी निश्चित आहे. व्यवस्थापनाला नवीन कामगार कायद्यांचा कमीत कमी परिणाम अपेक्षित आहे, तथापि, खुलासे (disclosures) ब्रोकरेजसाठी चिंतेचा विषय राहिले आहेत.