JSW Steel ने Q2 FY27 साठी **₹545 अब्ज** इतका दमदार रेव्हेन्यू जाहीर केला असून, कंपनीने मार्केटच्या सर्व अपेक्षांना मागे टाकले आहे. मोतीलाल ओसवालने या शेअरवर 'बाय' रेटिंग कायम ठेवली असली, तरी वाढत्या कच्च्या मालाच्या किमतींमुळे मार्जिनवर दबाव असल्याचे चित्र स्पष्ट आहे.
JSW Steel ने चालू आर्थिक वर्षाच्या दुसऱ्या तिमाहीत ₹545 अब्ज रेव्हेन्यू कमावत बाजाराला सकारात्मक धक्का दिला आहे. मार्केटचा अंदाज ₹486 अब्ज होता, पण कंपनीने त्यापेक्षा मोठी मजल मारली. गेल्या वर्षीच्या तुलनेत हा 31% वाढीव आकडा आहे, तर त्रैमासिक आधारावर त्यात 15% वाढ नोंदवली गेली आहे.
मार्जिनवर वाढला दबाव
रेव्हेन्यू वाढला असला तरी, कंपनीच्या नफ्यावर काही प्रमाणात दबाव दिसून येत आहे. कंपनीचा ॲडजस्टेड EBITDA ₹99.4 अब्ज राहिला. कोकिंग कोलच्या वाढत्या किमती आणि बाजारातील स्टीलच्या किमतीतील अस्थिरतेमुळे प्रति टन EBITDA मध्ये 11% ची घसरण झाली आहे. गुंतवणूकदारांसाठी उत्पादन वाढ आणि कच्च्या मालाचा खर्च यांचा ताळमेळ राखणे हे मोठे आव्हान ठरत आहे.
कॉर्पोरेट स्ट्रक्चरमध्ये बदल
गुंतवणूकदारांनी एक गोष्ट लक्षात घेणे गरजेचे आहे: मार्च 2026 पासून Bhushan Power and Steel Ltd (BPSL) चे डी-कन्सोलिडेशन झाले आहे. यामुळे गेल्या वर्षीच्या आकड्यांशी थेट तुलना करणे कठीण असून, मोतीलाल ओसवालच्या मते, योग्य तुलना करण्यासाठी प्रो-फॉर्मा ॲडजस्टमेंट करणे आवश्यक आहे.
ब्रोकरेजचे टार्गेट काय?
मोतीलाल ओसवाल फायनान्शिअल सर्व्हिसेसने या शेअरवर विश्वास कायम ठेवला आहे. सध्या हा शेअर त्याच्या FY28 च्या 6.9x एंटरप्राइझ व्हॅल्यू ते EBITDA गुणोत्तरावर ट्रेड करत आहे. ब्रोकरेजने ₹1,460 ची टार्गेट प्राईस दिली असून, कंपनीच्या दीर्घकालीन कामगिरीवर त्यांचा ठाम विश्वास आहे.