Whalesbook
आनंद राठीचा J Kumar Infra वर विश्वास कायम
आनंद राठी ब्रोकरेज फर्मने J Kumar Infraprojects (JKIL) या शेअरवरील आपला सकारात्मक दृष्टिकोन कायम ठेवला आहे. त्यांनी 'बाय' रेटिंग तर दिली आहे, पण टार्गेट प्राईस ₹770 वरून ₹734 पर्यंत खाली आणली आहे. याचे मुख्य कारण म्हणजे कंपनीचे चौथ्या तिमाहीतील (Q4FY26) निकाल जे अपेक्षेप्रमाणेच आले आहेत.
या तिमाहीत कंपनीचा महसूल वार्षिक 4% ने कमी होऊन ₹15.7 बिलियन झाला, तर EBITDA 7% नी घसरून ₹2.2 बिलियन राहिला. GMLR, चेन्नई एलिव्हेटेड रोड आणि VDCR सारख्या मोठ्या प्रकल्पांवर काम सुरू झाल्यामुळे कंपनीच्या कामगिरीवर परिणाम झाला.
मजबूत ऑर्डर बुक आणि आर्थिक व्यवस्थापन
ब्रोकरेज फर्मने JKIL च्या आर्थिक व्यवस्थापनाचे कौतुक केले आहे. कंपनीने वर्किंग कॅपिटल (Working Capital) आणि कर्ज नियंत्रणात ठेवले आहे, तसेच मार्जिनही स्थिर ठेवले आहेत. हा शिस्तबद्ध दृष्टिकोन कंपनीच्या दीर्घकालीन कामांसाठी सकारात्मक मानला जात आहे.
भविष्यातील वाढीची शक्यता
मोठे प्रकल्प आता पुढे सरकत आहेत आणि कंपनीकडे सुमारे ₹250 बिलियन चा मोठा ऑर्डर बुक आहे. यामुळे आनंद राठीला अपेक्षा आहे की JKIL आपली प्रकल्प अंमलबजावणी (project execution) अधिक वेगाने करेल. फर्मने अंदाज लावला आहे की FY26 ते FY28 दरम्यान कंपनीचा महसूल आणि कमाई (earnings) वार्षिक 13% दराने (CAGR) वाढेल. विशेषतः गेल्या एका वर्षात शेअरची किंमत 30% ने कोसळल्यानंतर, सध्याचे व्हॅल्युएशन (Valuation) कंपनीच्या भविष्यातील संभाव्यतेला कमी लेखत आहे.
नवीन टार्गेट प्राईसचे विश्लेषण
या सर्व गोष्टींचा विचार करता, आनंद राठीने J Kumar Infraprojects ला FY28 च्या प्रति शेअर कमाईच्या (earnings per share) 11 पट दराने व्हॅल्यू केले आहे. ₹734 ची नवीन टार्गेट प्राईस ब्रोकरेज फर्मचा कंपनीच्या मजबूत ऑर्डर पाइपलाइनचा फायदा घेऊन भविष्यात वाढ करण्याच्या क्षमतेवरील विश्वास दर्शवते.