ITC अलर्ट: विश्लेषकांचा 'BUY' कॉल आणि INR 486 लक्ष्य किंमत उघड!

ITC ने Q2FY26 साठी संमिश्र कामगिरी नोंदवली आहे. ऑपरेशनमधून एकत्रित निव्वळ महसूल (उत्पादन शुल्क वगळून) वर्ष-दर-वर्ष (YoY) 2.4% ने कमी होऊन INR 1,95,016 दशलक्ष झाला. ही घट मुख्यत्वे कृषी व्यवसाय विभागात 30.3% YoY घसरणीमुळे झाली. तथापि, सिगारेट व्यवसायाने 6.0% YoY वाढीसह लवचिकता दर्शविली आणि FMCG–इतर विभागाने 8.5% YoY ची मजबूत वाढ कायम राखली. नफ्यावर दबाव आला, EBITDA वर्ष-दर-वर्ष 20.4% ने कमी होऊन INR 66,947 दशलक्ष झाला. उच्च इनपुट खर्च, कमी मागणी (volumes) आणि कमकुवत ऑपरेटिंग लिव्हरेजमुळे मार्जिन 772 बेसिस पॉईंट्स (bps) YoY ने कमी होऊन 34.3% झाले. समायोजित नफा (Adjusted PAT) INR 51,261 दशलक्ष राहिला, जो व्यापक मार्जिन दबाव आणि कमी इतर उत्पन्नामुळे अपेक्षांपेक्षा कमी होता. दृष्टिकोन (Outlook): डेवेन चोक्सी यांच्या संशोधन अहवालात ITC चे मूल्यांकन Sum-of-the-Parts (SOTP) मूल्यांकन पद्धती वापरून केले आहे. यामध्ये विविध व्यवसाय विभागांना वेगवेगळे गुणक (multiples) लागू केले आहेत: सिगारेटसाठी 13.0x FY27E EV/EBITDA, कृषी व्यवसायासाठी 8.0x FY27E EV/EBITDA, पेपरसाठी 4.5x FY27E EV/EBITDA, आणि FMCG साठी 8.0x FY27E EV/Revenue. ITC हॉटेल्समधील हिस्सा INR 12.0 प्रति शेअर दराने मूल्यांकित केला गेला आहे, ज्यात 20.0% होल्ड-को सवलत (discount) समाविष्ट आहे. या मूल्यांकनामुळे लक्ष्य किंमत INR 486 निश्चित झाली आहे. कंपनीची मजबूत कोअर कामगिरी आणि मार्जिन सुधारण्याच्या सकारात्मक दृष्टिकोनामुळे ITC स्टॉकसाठी "BUY" रेटिंगची पुष्टी केली जात आहे. परिणाम (Impact): INR 486 च्या विशिष्ट लक्ष्य किंमतीसह आणि 'BUY' रेटिंगसह असलेला हा संशोधन अहवाल ITC साठी गुंतवणूकदारांच्या भावनांना सकारात्मकपणे प्रभावित करू शकतो. यामुळे खरेदी वाढू शकते, ज्यामुळे स्टॉकची किंमत निश्चित केलेल्या लक्ष्यापर्यंत पोहोचू शकते. गुंतवणूकदार पुढील तिमाहीत मार्जिन सुधारणेच्या पुष्टीची वाट पाहतील. रेटिंग: 7/10.