ITC च्या शेअर्समध्ये आज ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने 'Hold' रेटिंग दिली आहे. कंपनीचा सिगारेट व्हॉल्यूम **5%** ने घसरला असून, पहिल्या तिमाहीत (Q1 FY27) प्रॉफिटमध्ये **27.1%** ची घट झाली आहे. एक्साईज ड्युटीच्या (Excise Duty) वाढलेल्या दरांचा फटका बसल्याने हे downgrade करण्यात आले आहे.
Prabhudas Lilladher ची ITC वर नवी भूमिका
आतापर्यंत 'Buy' किंवा इतर सकारात्मक दृष्टिकोन ठेवणारे ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher यांनी ITC च्या बाबतीत आपला दृष्टिकोन बदलला आहे. त्यांनी ITC चे रेटिंग 'Hold' असे केले आहे, आणि शेअरसाठीचा टार्गेट प्राईस (Target Price) ₹302 वरून कमी करून ₹291 केला आहे.
आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या तिमाहीतील (Q1 FY27) आकडेवारी
या बदलामागे आर्थिक वर्ष 2027 च्या पहिल्या तिमाहीतील (Q1 FY27) कंपनीची कामगिरी कारणीभूत आहे. या तिमाहीत ITC च्या सिगारेट व्यवसायाचा व्हॉल्यूम (Volume) जवळपास 5% ने कमी झाला. यासोबतच, वाढलेल्या एक्साईज ड्युटीचा भार उचलल्यामुळे, सिगारेट सेगमेंटच्या EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) मध्ये 35.1% ची घट नोंदवण्यात आली. याचा एकत्रित परिणाम म्हणून, कंपनीचा एकूण PAT (Profit After Tax) 27.1% ने घसरला.
पुढील वर्षांसाठी अंदाजात कपात
ब्रोकरेजने कंपनीच्या पुढील वर्षांच्या कमाईचा अंदाज (EPS Estimates) देखील कमी केला आहे. FY27 साठी EPS अंदाज 15.0% आणि FY28 साठी 10.3% ने कमी करण्यात आला आहे. सिगारेट व्यवसाय सध्या दबावाखाली असला तरी, कंपनीच्या FMCG सेगमेंटमध्ये चांगली वाढ दिसून येत आहे. मात्र, पश्चिम आशियातील प्रादेशिक अडथळ्यांमुळे दुसऱ्या तिमाहीत मार्जिनवर (Margin) दबाव येण्याची शक्यता वर्तवली जात आहे. दुसरीकडे, पेपर सेगमेंटमध्ये सुधारणा दिसत आहे, ज्याचे मुख्य कारण म्हणजे लाकडाच्या कच्च्या मालाची घटलेली किंमत आणि सरकारी धोरणे (Minimum Import Price - MIP).
व्हॅल्युएशन (Valuation) आणि भविष्यातील सुधारणेची शक्यता
अलीकडील घसरणीनंतरही, विश्लेषकांच्या मते शेअरमधील मोठी घसरण आता थांबली आहे. 25 डिसेंबर 2025 पासून ITC च्या शेअरमध्ये सुमारे 30% ची घसरण झाली आहे. सध्याच्या व्हॅल्युएशननुसार, FY28 साठी फॉरवर्ड P/E रेशो (Forward P/E Ratio) 16.7x आणि डिव्हिडंड यील्ड (Dividend Yield) 5% आहे, ज्यामुळे भविष्यात नुकसानीची शक्यता कमी असल्याचे दिसून येते. ब्रोकरेजचा अंदाज आहे की FY27 मध्ये कंपनीचा नफा 13% ने घसरू शकतो, परंतु FY28 मध्ये 15.2% ची सुधारणा अपेक्षित आहे.
गुंतवणूकदार पुढील दोन ते तीन तिमाहीत कंपनी सिगारेट व्यवसायातील व्हॉल्यूम वाढीच्या आव्हानांना कसे सामोरे जाते याकडे लक्ष ठेवून असतील. तसेच, FMCG सेगमेंट मार्जिन कसे टिकवून ठेवतो आणि पेपर सेगमेंटची सुधारणा टिकते का, हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल.