ICICI सिक्युरिटीजची Zydus Wellness वर 'बुलिश' रिपोर्ट: ₹550 टारगेट आणि 'BUY' कॉल उघड!

विश्लेषक मत: ICICI सिक्युरिटीजने Zydus Wellness वर आपले 'BUY' रेटिंग कायम ठेवले आहे, आणि DCF-आधारित लक्ष्य किंमत ₹550 निश्चित केली आहे.

Q2FY26 कामगिरी आणि धोरण: आर्थिक वर्ष 2026 चा दुसरा तिमाही हा संक्रमणकालीन होता, ज्यामध्ये GST व्यत्यय आणि हंगामी कमकुवतपणामुळे Like-for-Like (LFL) महसूल स्थिर राहिला. तथापि, Comfort Click च्या धोरणात्मक अधिग्रहणामुळे नोंदवलेल्या महसुलात वर्षा-दर-वर्षा 32% वाढ झाली. या अधिग्रहणामुळे Zydus Wellness ची आंतरराष्ट्रीय पोहोच वाढली आहे आणि उच्च-मार्जिन असलेल्या व्हिटॅमिन, मिनरल आणि सप्लीमेंट्स (VMS) मार्केटमध्ये प्रवेश मिळाला आहे.

नफाक्षमता आणि दृष्टिकोन: अधिग्रहित संस्थेच्या एकत्रीकरणाशी संबंधित उच्च ओव्हरहेड्स आणि सततच्या ब्रँड गुंतवणुकीमुळे नफा मर्यादित राहिला. ICICI सिक्युरिटीजचा विश्वास आहे की Zydus Wellness ची मूळ रणनीती मजबूत आहे आणि शिस्तबद्ध अंमलबजावणी FY26-FY27 दरम्यान स्थिर, नफाक्षम वाढीकडे नेईल. कमाईच्या अंदाजात अधिग्रहणाच्या खर्च amortization साठी समायोजन करण्यात आले आहे.

प्रभाव: ₹550 च्या विशिष्ट लक्ष्य किंमतीसह आणि सकारात्मक दृष्टीकोन असलेल्या या विश्लेषक अहवालामुळे गुंतवणूकदारांच्या भावनांवर परिणाम होऊ शकतो आणि Zydus Wellness शेअर्सची मागणी वाढू शकते. कंपनीच्या अधिग्रहण धोरणाची आणि भविष्यातील वाढीच्या मार्गाची पुष्टी भागधारकांसाठी एक मुख्य मुद्दा आहे. रेटिंग: 7/10.

Difficult Terms: * **LFL revenues**: Like-for-Like revenues, comparing performance of existing businesses over time. * **GST-led disruption**: Temporary business challenges due to India's Goods and Services Tax implementation. * **Vitamins, Minerals & Supplements (VMS)**: A key health and wellness product category. * **DCF-based target price**: A stock valuation method projecting future cash flows. * **Amortisation**: Accounting for the cost of intangible assets over their useful life. * **FY26E/FY27E**: Estimated performance for fiscal years 2026 and 2027.