ICICI Securities ने Orkla India च्या शेअरला 'Buy' रेटिंग देत ₹800 चा टारगेट प्राइस दिला आहे. कंपनीने Q1FY27 मध्ये महसुलात वाढ नोंदवली असली, तरी कच्च्या मालाच्या वाढत्या किमती आणि पुनर्रचना यामुळे प्रॉफिट मार्जिनवर दबाव आहे.
ICICI Securities कडून Orkla India वर कव्हरेज सुरू
ICICI Securities ने Orkla India, जी MTR आणि Eastern सारख्या प्रसिद्ध ब्रँड्सची मालकीण आहे, या कंझ्युमर गुड्स कंपनीवर 'Buy' रेटिंगसह कव्हरेज सुरू केले आहे. यासोबतच, कंपनीसाठी ₹800 प्रति शेअरचा टारगेट प्राइस निश्चित करण्यात आला आहे. कंपनी शाश्वत महसूल वाढ साधण्याच्या दिशेने वाटचाल करत असल्याचे ब्रोकरेजचे म्हणणे आहे.
Q1FY27 निकाल: महसुलात दुहेरी अंकी वाढ
Orkla India, जी नॉर्वे-आधारित Orkla ASA च्या 75% मालकीची आहे, तिने Q1FY27 चे आर्थिक निकाल जाहीर केले आहेत. त्यानुसार, कंपनीच्या महसुलात मागील वर्षीच्या तुलनेत 10.4% वाढ होऊन तो ₹6.6 अब्ज झाला आहे. विशेष म्हणजे, गेल्या आठ तिमाहींमध्ये पहिल्यांदाच कंपनीने महसुलात दुहेरी अंकी वाढ नोंदवली आहे. मसाल्यांचे पदार्थ (Spices) आणि कन्वीनियन्स फूड्स (Convenience Foods) सारख्या मुख्य विभागांमधील मजबूत विक्री, तसेच डिजिटल कॉमर्स (Digital Commerce) विक्रीत 38.1% ची लक्षणीय वाढ आणि गल्फ कोऑपरेशन कौन्सिल (GCC) बाजारांमध्ये 18.1% वाढ हे या महसुली वाढीचे मुख्य कारण असल्याचे ब्रोकरेजने नमूद केले आहे.
प्रॉफिट मार्जिनवर दबाव
महसुलातील वाढ सकारात्मक असली तरी, ब्रोकरेज रिपोर्टने कंपनीच्या नफाक्षमतेवर (Profitability) प्रकाश टाकला आहे. Orkla India च्या ग्रॉस मार्जिनमध्ये तिमाहीत 125 बेसिस पॉइंट्सची घट झाली आहे. यामागे दोन प्रमुख कारणे आहेत: मसाल्यांसाठी कच्च्या मालाच्या वाढत्या किमती आणि धोरणात्मक खर्चात (Strategic Spending) झालेली वाढ. सध्या कंपनी केरळमधील वितरण नेटवर्कच्या पुनर्रचनेवर (Restructuring) काम करत आहे आणि 'प्रोजेक्ट बोल्ट'मध्ये गुंतवणूक करत आहे, ज्यामुळे दीर्घकालीन कार्यक्षमता आणि बाजारपेठेतील पोहोच सुधारण्याची अपेक्षा आहे.
FY27 आणि FY28 साठी काय अपेक्षा?
ICICI Securities च्या अंदाजानुसार, या पुनर्रचनेचे फायदे, ऑपरेटिंग लीव्हरेज आणि डिजिटल चॅनेल्समधील वाढ यामुळे FY27 आणि FY28 मध्ये कंपनीच्या कमाईत (Earnings) सुधारणा होण्याची शक्यता आहे. अल्पावधीतील कमाईच्या अंदाजात 3% ते 5% ची घट केली असली तरी, FY26 ते FY28 दरम्यान महसुलात 9.5% आणि करानंतरच्या नफ्यात (Profit After Tax) 11.5% चक्रवाढ वार्षिक वाढीचा (CAGR) अंदाज आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे मुद्दे
ब्रोकरेजने मार्च 2028 च्या अंदाजित प्रति शेअर कमाईवर 30 पट किंमत-ते-उत्पन्न (P/E) मल्टीपल विचारात घेतला आहे. गुंतवणूकदारांसाठी, कंपनीची दीर्घकालीन क्षमता ही या धोरणात्मक गुंतवणुकी आणि निरोगी नफा मार्जिन राखण्याच्या क्षमतेवर अवलंबून असेल. पुढील काळात, केरळमधील वितरण विस्तार आणि कच्च्या मालाच्या किमतीतील अस्थिरता व्यवस्थापित करण्याची कंपनीची क्षमता यावर लक्ष ठेवावे लागेल.