ICICI Securities ने DOMS Industries साठी 'Buy' रेटिंग कायम ठेवली असून शेअरसाठी ₹2,600 चे टार्गेट प्राईस दिले आहे. कंपनीच्या **19.2%** महसूल वाढीबद्दल सकारात्मक असले तरी, प्रॉफिट मार्जिनवर तात्पुरता दबाव असल्याचे ब्रोकरेजचे म्हणणे आहे.
ICICI Securities ने DOMS Industries या कंपनीसाठी 'Buy' रेटिंग कायम ठेवत शेअरची टार्गेट प्राईस ₹2,600 निश्चित केली आहे. कंपनीने नुकत्याच जाहीर केलेल्या 2027 आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या तिमाहीच्या (Q1 FY27) निकालांनंतर ब्रोकरेजचा हा दृष्टिकोन समोर आला आहे. यामध्ये कंपनीच्या मजबूत महसुलाबरोबरच सध्या नफ्यावर येणाऱ्या दबावालाही विचारात घेण्यात आले आहे.
महसूल वाढ आणि मार्जिनवरील दबाव
DOMS Industries ने तिमाहीत 19.2% वर्षा-दर-वर्षाच्या (YoY) महसुलात वाढ नोंदवली असून, तो ₹670.5 कोटी इतका झाला आहे. 'बॅक-टू-स्कूल' हंगामातील मागणी आणि वितरणातील विस्ताराने याला चालना दिली. तथापि, याच तिमाहीत कंपनीचा प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) 23.4% नी घसरून ₹45.3 कोटी झाला आहे.
नफ्यातील ही घट मुख्यत्वे मार्जिन आकुंचनामुळे झाली आहे. EBITDA मार्जिन मागील वर्षाच्या याच तिमाहीतील 17.6% वरून घसरून 12.3% पर्यंत आले आहे. ब्रोकरेजच्या मते, जागतिक पुरवठा साखळीतील व्यत्ययांमुळे वाढलेल्या कच्च्या मालाच्या किमती यासारख्या बाह्य घटकांमुळे हे मार्जिनवर दबाव आहे. तसेच, कर्मचाऱ्यांची भरती, चॅनल पार्टनर्सना समर्थन आणि नवीन गुंतवणुकीमुळे वाढलेला डेप्रिसिएशन (Depreciation) यांसारख्या अंतर्गत कारणांचाही यात वाटा आहे.
धोरणात्मक विस्तार आणि रेनॉल्ड्सचे एकत्रीकरण
मार्जिनवरील दबावानंतरही, व्यवस्थापनाने FY27 साठी 18%–20% महसूल वाढीचे मार्गदर्शन कायम ठेवले आहे, जे देशांतर्गत मागणीबद्दलचा आत्मविश्वास दर्शवते. ब्रोकरेजचा असा विश्वास आहे की मार्जिनवरील सध्याचे दबाव तात्पुरते आहेत आणि कंपनी नवीन उत्पादन सुविधांचा वापर करून यात सुधारणा करेल.
गुंतवणूकदारांसाठी एक महत्त्वाची गोष्ट म्हणजे कंपनीचा मोठा ग्रीनफिल्ड प्रकल्प. 50 एकर जागेवर उभारल्या जात असलेल्या या प्रकल्पाचा पहिला टप्पा FY27 च्या दुसऱ्या तिमाहीच्या अखेरीस कार्यान्वित होण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे उत्पादन कार्यक्षमता वाढण्यास मदत होईल. याव्यतिरिक्त, रेनॉल्ड्स (Reynolds) ब्रँडचे एकत्रीकरण एक धोरणात्मक लक्ष आहे, कारण कंपनी प्रीमियम ऑफिस सप्लाय सेगमेंटमध्ये आपली उपस्थिती मजबूत करण्याचा प्रयत्न करत आहे.
या उपक्रमांचा अंतिम फायदा अनेक घटकांवर अवलंबून असेल, ज्यात कच्च्या मालाच्या किमतीची स्थिरता, नवीन उत्पादन युनिट्सचे यशस्वी प्रमाणीकरण आणि स्पर्धात्मक स्टेशनरी बाजारात किंमतीची ताकद टिकवून ठेवण्याची क्षमता यांचा समावेश आहे. गुंतवणूकदार पुढील तिमाहीत मार्जिन रिकव्हरीचा वेग आणि मागणीतील ट्रेंड यावर व्यवस्थापनाच्या प्रतिक्रियेवर लक्ष ठेवू शकतात.