Whalesbook
जबरदस्त तिमाही निकाल
ICICI बँकेने आर्थिक वर्ष 2026 ची चौथी तिमाही दमदार कामगिरीसह पूर्ण केली आहे. बँकेने ₹13,702 कोटींचा निव्वळ नफा नोंदवला, जो मागील वर्षीच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत 8.5% अधिक आहे. या उत्तम निकालांचे मुख्य कारण म्हणजे बँकेच्या कर्जांमध्ये (Loans) झालेली 15.8% ची वाढ (YOY) आणि तिमाहीत 6.0% ची वाढ. तसेच, बँकेची मालमत्ता गुणवत्ता (Asset Quality) अधिक सुधारली असून, नेट नॉन-परफॉर्मिंग ऍसेट्स (Net NPA) प्रमाण 0.33% इतके कमी झाले आहे. गुंतवणूकदारांना ₹12 प्रति शेअर डिव्हिडंड (Dividend) जाहीर करण्यात आला आहे.
व्हॅल्युएशन आणि विश्लेषकांचे मत
सध्या ICICI बँकेचा P/E रेशो अंदाजे 18.38x आहे, जो HDFC Bank (17.85x) आणि Axis Bank (16.12x) सारख्या प्रतिस्पर्धकांसारखाच आहे. 14-दिवसांचा RSI 61.89 वर आहे, जो चांगला मोमेंटम दर्शवतो. मात्र, काही प्लॅटफॉर्म्स ICICI बँकेला 'Significantly Overvalued' (किंमत ₹1,346.80 विरुद्ध GF व्हॅल्यू ₹829.04) म्हणून फ्लॅग करत आहेत. बहुतेक विश्लेषकांनी मात्र या शेअरला 'Buy' रेटिंग दिली आहे आणि त्यांची टार्गेट प्राईस ₹1,670 ते ₹1,825 पर्यंत आहे. उदाहरणार्थ, Prabhudas Lilladher ने ₹1,825 च्या टार्गेटसह 'BUY' रेटिंग कायम ठेवली आहे.
भविष्यातील चिंता:
भारतीय बँकिंग क्षेत्रात व्याजदर (Interest Rates) कमी होत असल्याने बदल घडत आहेत. व्याजदर कमी झाल्याने कर्जदारांवरील दबाव कमी होऊ शकतो आणि नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) थोडे कमी होऊ शकतात. FY26 साठी अंदाजे 10 bps (Basics Points) NIM कमी होण्याची शक्यता आहे. बँकेचा ऑपरेटिंग खर्च (Operating Expenses) मागील वर्षीच्या तुलनेत 12% नी वाढला आहे. याशिवाय, बँकेच्या ताळेबंदात (Balance Sheet) ₹80,16,362 कोटींची मोठी आकस्मिक देयता (Contingent Liabilities) आहे, जी विचारात घेणे आवश्यक आहे.
पुढील वाटचाल
ICICI बँकेने FY28 पर्यंत 14%-15% CAGR दराने कर्ज वाढ कायम ठेवण्याचा अंदाज व्यक्त केला आहे. रिटेल डिपॉझिट्स आणि संतुलित वाढीमुळे Q4 FY26 पासून NIM स्थिर राहण्याची अपेक्षा आहे. बँकेची मजबूत कॅपिटल ऍडिक्वेसी (CET-1 16.4% आणि LCR 126%) भविष्यातील वाढीसाठी भक्कम आधार देत आहे. CEO संदीप बक्षी यांच्या कार्यकाळातील वाढ (September 2028 पर्यंत) धोरणात्मक अनिश्चितता कमी करते.