ICICI Securities ने Heritage Foods च्या शेअरवर आपली 'Hold' रेटिंग कायम ठेवत टार्गेट प्राईस **₹390** केली आहे. कंपनीचा महसूल **19%** ने वाढला असला तरी, दुधाच्या खरेदी किमतीत झालेली वाढ नफ्यावर दबाव टाकत आहे.
महसूल वाढला, पण नफ्याचा मार्ग आव्हानात्मक
आर्थिक वर्ष 2027 च्या दुसऱ्या तिमाहीत Heritage Foods ने दमदार कामगिरी केली आहे, मात्र कच्च्या मालाच्या वाढत्या किमतींमुळे कंपनीसमोर नफ्याचे मोठे आव्हान उभे राहिले आहे. ICICI Securities ने या डेअरी कंपनीवरील आपला दृष्टीकोन अपडेट करत टार्गेट प्राईस ₹346 वरून ₹390 पर्यंत वाढवली आहे, तर रेटिंग 'Hold' ठेवली आहे.
व्यवसायाचे मुख्य चालक (Business Drivers)
कंपनीच्या महसुलात वर्ष-दर-वर्ष 19% ची वाढ झाली आहे. या वाढीमध्ये दहि, पनीर आणि ताक यांसारख्या व्हॅल्यू-एडेड उत्पादनांचा मोठा वाटा आहे, ज्यांच्या विक्रीत 32% ची भर पडली आहे. उच्च-मूल्याच्या उत्पादनांवर लक्ष केंद्रित करून कंपनी आपले मार्केट व्हॅल्यू वाढवण्याचा प्रयत्न करत आहे.
खर्चाचा दबाव आणि आव्हाने
दुध खरेदीची किंमत (Procurement Cost) मागील वर्षाच्या तुलनेत 11% ने वाढून ₹47.7 प्रति लिटर वर पोहोचली आहे. या खर्चाचा सामना करण्यासाठी कंपनीने विक्री किमतीत 6% वाढ केली असली तरी, ती पूर्णपणे वाढलेल्या इनपुट कॉस्टला भरून काढण्यास अपुरी पडली आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी काय पाहावे?
आता कंपनीचे मॅनेजमेंट दुसऱ्या तिमाहीत केलेल्या दरवाढीचा फायदा तिसऱ्या तिमाहीत मिळेल, अशी अपेक्षा करत आहे. मात्र, हवामानातील बदल आणि पशुखाद्याच्या वाढत्या किमती यामुळे पुरवठा साखळीत अनिश्चितता कायम आहे. ब्रोकरेजने FY28 च्या कमाईच्या 15 पट पीई मल्टिपलवर आधारित हे मूल्यांकन दिले आहे. गुंतवणूकदारांसाठी आता सर्वात महत्त्वाचे हे ठरेल की, कंपनी आपली नफा मार्जिन (Profit Margin) कशी टिकवते आणि ग्राहकांवर वाढीव किमतींचा भार किती यशस्वीपणे टाकते.