HDFC Securities चे विश्लेषक नंदिश शाह यांनी निफ्टी (Nifty) आणि श्रीराम फायनान्ससाठी (Shriram Finance) 'Bull Spread' डेरिव्हेटिव्ह स्ट्रॅटेजी सुचवली आहे. शॉर्ट कव्हरिंग आणि लाँग बिल्ड-अप सारख्या तांत्रिक बाजूंवर लक्ष ठेवून हा सल्ला देण्यात आला आहे. जुलै महिन्याच्या एक्स्पायरीपूर्वी (Expiry) रिस्क-रिवॉर्ड रेशो (Risk-Reward Ratio) सांभाळण्यासाठी हा स्ट्रॅटेजीचा उपयोग होईल.
काय घडले?
HDFC Securities चे विश्लेषक नंदिश शाह यांनी निफ्टी इंडेक्स (Nifty Index) आणि श्रीराम फायनान्स (Shriram Finance) शेअर्ससाठी जुलै महिन्याच्या एक्स्पायरीसाठी 'Bull Spread' स्ट्रॅटेजीची शिफारस केली आहे. जेव्हा एखाद्या गुंतवणूकदाराला किंमतीत मध्यम वाढ अपेक्षित असते, तेव्हा 'Bull Spread' ही डेरिव्हेटिव्ह स्ट्रॅटेजी वापरली जाते. यामध्ये कमी स्ट्राइक प्राईसचा (Strike Price) कॉल ऑप्शन (Call Option) खरेदी केला जातो आणि त्याचवेळी जास्त स्ट्राइक प्राईसचा कॉल ऑप्शन विकला जातो. यामुळे ट्रेडरचा जास्तीत जास्त नफा आणि जास्तीत जास्त तोटा मर्यादित राहतो.
निफ्टीसाठी स्ट्रॅटेजीचे तपशील
निफ्टी इंडेक्ससाठी, ही स्ट्रॅटेजी जुलै 14 च्या एक्स्पायरीसाठी आहे. यामध्ये 24200 चा कॉल ऑप्शन खरेदी करून 24500 चा कॉल ऑप्शन विकण्याचा सल्ला आहे. एक्स्पायरीपर्यंत निफ्टी 24500 किंवा त्याहून अधिक पातळीवर पोहोचल्यास, जास्तीत जास्त नफा ₹11,440 इतका होऊ शकतो. जर इंडेक्स 24200 किंवा त्याखाली बंद झाला, तर जास्तीत जास्त तोटा ₹8,060 पर्यंत मर्यादित राहील. या ट्रेडसाठी ब्रेकइव्हन पॉईंट (Breakeven Point) 24324 आहे. हा पोझिशन घेण्यासाठी अंदाजे ₹31,500 मार्जिनची (Margin) आवश्यकता असेल.
निफ्टीमागील तांत्रिक कारणे
विश्लेषकांचा हा दृष्टिकोन बाजारातील निरीक्षणांवर आधारित आहे. अहवालानुसार, निफ्टी फ्युचर्समध्ये (Nifty Futures) 'शॉर्ट कव्हरिंग' (Short Covering) दिसून येत आहे. याचा अर्थ, ज्या ट्रेडर्सनी यापूर्वी इंडेक्स विकला होता, ते पोझिशन्स बंद करण्यासाठी तो परत खरेदी करत आहेत, ज्यामुळे किंमतीत वाढ होण्याची शक्यता असते. सध्या हा इंडेक्स 5 दिवसांच्या आणि 20 दिवसांच्या एक्सपोनेन्शियल मूव्हिंग एव्हरेजच्या (EMAs) वर ट्रेड करत आहे, जे अल्पकालीन ट्रेंड ओळखण्यासाठी उपयुक्त ठरतात. याव्यतिरिक्त, 24000-24200 स्तरांवर मोठ्या प्रमाणात 'पुट रायटिंग' (Put Writing) दिसून आले आहे, जे तेजीचे संकेत (Bullish Sentiment) दर्शवते.
श्रीराम फायनान्सचा दृष्टिकोन
श्रीराम फायनान्ससाठी, ही स्ट्रॅटेजी जुलै 28 च्या एक्स्पायरीसाठी आखली आहे. यामध्ये 1080 चा कॉल ऑप्शन खरेदी करून 1100 चा कॉल ऑप्शन विकण्याचा समावेश आहे. जर शेअरची किंमत ₹1,100 पर्यंत पोहोचली, तर या ट्रेडमधून जास्तीत जास्त ₹10,313 नफा मिळू शकतो. तर, जर शेअर ₹1,080 किंवा त्याखाली राहिला, तर जास्तीत जास्त तोटा ₹6,187 पर्यंत मर्यादित राहील. ब्रेकइव्हन लेव्हल ₹1,087.5 असून, यासाठी अंदाजे ₹31,000 मार्जिनची गरज भासेल.
श्रीराम फायनान्ससाठी बाजाराचे निर्देशक
ही शिफारस श्रीराम फायनान्स फ्युचर्समधील 'लाँग बिल्ड-अप' (Long Build-up) वर आधारित आहे. याचा अर्थ, शेअरची किंमत आणि एकूण ओपन पोझिशन्स (Open Contracts) दोन्ही वाढत आहेत, जे नवीन तेजीच्या पोझिशन्स तयार होत असल्याचे दर्शवते. शेअरने नुकतीच खाली जाणारी ट्रेंडलाइन (Downward-sloping Trendline) ओलांडली आहे. तसेच, रिलेटिव्ह स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) सारखे मोमेंटम इंडिकेटर्स (Momentum Indicators) वर जात आहेत, जे अल्पकालीन बाजारात सकारात्मक गती दर्शवतात.
गुंतवणूकदारांनी काय लक्ष ठेवावे
डेरिव्हेटिव्ह स्ट्रॅटेजी बाजारातील अस्थिरता (Volatility) आणि अंडरलायिंग ॲसेटच्या (Underlying Asset) किंमतीतील हालचालींवर अत्यंत संवेदनशील असतात. गुंतवणूकदारांनी लक्षात घ्यावे की या स्ट्रॅटेजी विशिष्ट अल्पकालीन कालावधीसाठी डिझाइन केलेल्या आहेत आणि बाजारातील परिस्थिती वेगाने बदलल्यास त्या अपेक्षेप्रमाणे कामगिरी करू शकत नाहीत. अशा स्प्रेड्सची (Spreads) नफा क्षमता एक्स्पायरीपर्यंत किंमत अपेक्षित श्रेणीत राहण्यावर अवलंबून असते. या तांत्रिक सेटअप्सचे अनुसरण करणाऱ्यांसाठी निफ्टीचे सपोर्ट लेव्हल्स (Support Levels) आणि शेअरच्या ट्रेंडलाइनची टिकाऊपणा (Sustainability) यावर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे आहे.