प्रभुदास लिलाधरने HDFC Life Insurance साठी **₹765** चे टार्गेट जाहीर केले आहे. कंपनीचा वार्षिक प्रीमियम (APE) **13%** ने वाढला असून, मार्जिनमध्येही सुधारणा दिसत आहे.
ब्रोकरेज फर्म प्रभुदास लिलाधरने HDFC Life Insurance वर सकारात्मक अहवाल प्रसिद्ध केला असून, शेअरसाठी ₹765 चे टार्गेट दिले आहे. कंपनीने स्पर्धात्मक विमा क्षेत्रात आपली पकड मजबूत ठेवली आहे.
व्यवसायातील वाढीचे प्रमुख घटक
कंपनीच्या दुसऱ्या तिमाहीतील कामगिरीमध्ये 13% ची वार्षिक वाढ दिसून आली आहे. ही वाढ प्रामुख्याने ॲन्युइटी उत्पादने आणि नॉन-पार्टिसिपेटिंग प्लॅन्सच्या मागणीमुळे शक्य झाली आहे. विशेष म्हणजे, कंपनीचा मुख्य वितरण भागीदार असलेल्या HDFC Bank कडून मिळणाऱ्या व्यवसायात 12% ची वाढ नोंदवण्यात आली आहे.
नफ्याचे गणित (VNB Margins)
कंपनीचे 'व्हॅल्यू ऑफ न्यू बिझनेस' (VNB) मार्जिन 24.5% राहिले आहे. आगामी दोन आर्थिक वर्षांत कंपनी आपल्या प्रॉडक्ट मिक्समध्ये बदल करून हे मार्जिन 20 ते 30 बेसिस पॉइंट्सने वाढवू शकते, असा अंदाज ब्रोकरेजने वर्तवला आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी सावधगिरीचा इशारा
इतके सकारात्मक संकेत असूनही, विमा क्षेत्रातील कमिशन नियमांबद्दलची अनिश्चितता गुंतवणूकदारांसाठी चिंतेची बाब आहे. कमिशन संरचनेत होणाऱ्या बदलांमुळे भविष्यातील वितरण खर्चावर परिणाम होऊ शकतो. यामुळेच ब्रोकरेजने FY27 साठी 13% आणि FY28 साठी 14% अशा वाढीचा अंदाज वर्तवला आहे.
मूल्यांकनासाठी फर्मने FY29 चा आधार घेतला असून 1.7x चा 'Price to Embedded Value' (P/EV) मल्टिपल वापरला आहे.