Eicher Motors Q2 मध्ये जबरदस्त! तरीही ब्रोकरचा 'REDUCE' रेटिंग आणि ₹7,020 टारगेट प्राइस - गुंतवणूकदारांनी काय जाणून घेणे आवश्यक आहे!

Author

Akshat Lakshkar | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

Eicher Motors ने Q2 FY26 साठी आतापर्यंतचे सर्वोत्तम तिमाही आर्थिक निकाल जाहीर केले आहेत, जे त्याच्या व्यावसायिक विभागांमध्ये मजबूत कामगिरी दर्शवतात. एकत्रित महसूल (Consolidated Revenue) वर्ष-दर-वर्ष (YoY) 45% ने वाढून INR 61,716 दशलक्षपर्यंत पोहोचला आहे. करपश्चात नफा (PAT) देखील लक्षणीयरीत्या वाढला आहे, जो 24.5% ने वाढून INR 13,695 दशलक्ष झाला आहे. या यशाचे श्रेय सणासुदीच्या काळात असलेली मजबूत मागणी, प्रभावी उत्पादन अद्यतने (product refreshes), आणि त्याच्या लोकप्रिय Royal Enfield मोटारसायकल विभागाकडून तसेच VECV व्यावसायिक वाहन व्यवसायाकडून सातत्यपूर्ण वाढीला दिले जाते.

या मजबूत टॉप-लाइन आणि बॉटम-लाइन आकड्यांनंतरही, कंपनीच्या EBITDA मार्जिनमध्ये घट झाली आहे. मार्जिन वर्ष-दर-वर्ष 120 बेसिस पॉईंट्सने (basis points) कमी होऊन 24.5% वर आला आहे. हे मुख्यत्वे वाढलेल्या इनपुट खर्चांमुळे आणि विपणन खर्चात (marketing expenditures) झालेल्या वाढीमुळे घडले आहे. Choice Institutional Equities, एक ब्रोकरेज फर्म, असा अंदाज व्यक्त करते की हा अल्पकालीन मार्जिन दबाव आगामी तिमाहीतही नफ्यावर (profitability) परिणाम करत राहील. तथापि, मजबूत मागणी आणि अनुकूल उत्पादन मिश्रण (product mix) वाढीला गती (growth momentum) देईल, हे ते मान्य करतात.

दृष्टिकोन (Outlook) Choice Institutional Equities ने आपले कमाईचे अंदाज (earnings estimates) सुधारले आहेत, FY26/FY27E EPS अनुक्रमे 1.5% आणि 6.1% ने वाढवले आहेत. त्यांनी Eicher Motors साठी INR 7,020 चा टारगेट प्राइस निश्चित केला आहे, ज्यामध्ये कंपनीचे मूल्य FY27/FY28 च्या सरासरी अंदाजित उत्पन्नाच्या 27 पट दराने (multiple) मूल्यांकित केले गेले आहे, हा मल्टीपल अपरिवर्तित आहे. या घटकांच्या आधारावर, ब्रोकरेजने स्टॉकवरील आपले 'REDUCE' रेटिंग कायम ठेवले आहे. हे रेटिंग सतत मार्जिन दबाव आणि अलीकडील ट्रेडिंग सत्रांमध्ये स्टॉकने पाहिलेल्या लक्षणीय तेजीबद्दलच्या त्यांच्या चिंता दर्शवते.

परिणाम (Impact) Choice Institutional Equities चा हा अहवाल भारतीय शेअर बाजारातील गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचा आहे. 'REDUCE' रेटिंग, मजबूत तिमाही निकालांसोबत असूनही, संभाव्य धोके किंवा वर्तमान स्टॉक किमतीतून मर्यादित वाढ दर्शवू शकते. गुंतवणूकदार अनेकदा अशा विश्लेषकांच्या शिफारशींमधून संकेत घेतात, ज्यामुळे स्टॉकच्या वाढत्या दिशेने विक्रीचा दबाव वाढू शकतो किंवा हालचाल थांबू शकते. INR 7,020 चा टारगेट प्राइस मूल्यांकनाच्या (valuation) चर्चेसाठी एक बेंचमार्क प्रदान करतो. हा अहवाल, प्रमुख आर्थिक कामगिरी आणि अंतर्निहित मार्जिन ट्रेंडमधील फरक स्पष्ट करतो, ज्यामुळे एक सूक्ष्म गुंतवणूक दृष्टिकोन (nuanced investment outlook) तयार होतो.