Edelweiss Mutual Fund च्या CEO राधिका गुप्ता यांनी स्पष्ट केले आहे की, SEBI च्या नियमांनुसार रियल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (REITs) हे फिक्स्ड इन्कम (Fixed Income) उत्पादन नसून इक्विटी (Equity) श्रेणीत येतात. हा खुलासा Edelweiss Nifty REITs & Realty Index Fund च्या लॉन्चिंगच्या पार्श्वभूमीवर महत्त्वाचा आहे. लक्षात ठेवा की REITs मधून भाड्याचे उत्पन्न मिळत असले तरी, त्यांच्या युनिटची किंमत बाजारावर अवलंबून असते आणि त्यात इक्विटीसारखीच जोखीम असते.
REITs खरंच इक्विटी आहेत का?
Edelweiss Mutual Fund च्या मॅनेजिंग डायरेक्टर आणि CEO, राधिका गुप्ता यांनी रियल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (REITs) च्या वर्गीकरणाबद्दल महत्त्वपूर्ण माहिती दिली आहे. सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) नुसार, REITs हे फिक्स्ड-इन्कम (Fixed Income) नव्हे, तर इक्विटी (Equity) उत्पादने आहेत, असे त्यांनी स्पष्ट केले. फंड हाऊसने Edelweiss Nifty REITs & Realty Index Fund लॉन्च करण्याच्या तयारीत असताना हे स्पष्टीकरण आले आहे. या फंडातून गुंतवणूकदारांना कमर्शियल रिअल इस्टेटमध्ये गुंतवणूक करण्याची संधी मिळेल.
गुंतवणूकदार का गोंधळतात?
अनेक गुंतवणूकदार REITs कडे बॉण्ड्स किंवा फिक्स्ड डिपॉझिट्स (Fixed Deposits) प्रमाणे पाहतात, कारण या ट्रस्ट्स नियमितपणे भाड्याच्या स्वरूपात उत्पन्न देतात. मात्र, गुप्ता यांनी स्पष्ट केले की नियमित उत्पन्न वितरणामुळे ते डेट (Debt) इन्स्ट्रुमेंट बनत नाहीत. हे उत्पन्न व्याजासारखे वाटत असले तरी, REITs च्या युनिटची किंमत बाजारातील परिस्थितीनुसार बदलते, जी इक्विटी गुंतवणुकीचे मुख्य वैशिष्ट्य आहे. फिक्स्ड-इन्कम उत्पादने जिथे भांडवल सुरक्षित ठेवण्यावर भर देतात, तिथे REITs बाजारातील चढ-उतारांच्या अधीन असतात.
किती अस्थिर आहेत REITs?
गुप्ता यांनी दिलेल्या माहितीनुसार, शुद्ध REIT निर्देशांकांमध्ये (Pure-play REIT indices) ऐतिहासिकदृष्ट्या सुमारे 10-11% अस्थिरता (Volatility) दिसून आली आहे. ही अस्थिरता व्यापक शेअर बाजारातील 14-16% अस्थिरतेपेक्षा कमी असली तरी, पारंपरिक डेट साधनांच्या स्थिर परताव्यापेक्षा खूप जास्त आहे. त्यामुळे, REITs ला इक्विटीचाच एक प्रकार मानला पाहिजे, ज्यात बाजाराशी संबंधित जोखीम आहेत.
नवीन फंड योजना आणि जोखीम
हे स्पष्टीकरण Edelweiss Nifty REITs & Realty Index Fund च्या लॉन्चिंगसोबतच आले आहे. या नवीन फंडाची ऑफर (NFO) 5 ऑगस्ट ते 19 ऑगस्ट 2026 पर्यंत खुली असेल. या फंडात अंदाजे 60% मालमत्ता REITs मध्ये आणि 40% रिअल इस्टेट स्टॉक्समध्ये गुंतवल्या जातील. या रचनेमुळे, फंड हाऊसेने या उत्पादनाला 'अतिउच्च' (Very High) जोखीम श्रेणीत ठेवले आहे.
गुंतवणुकीसाठी महत्त्वाचे मुद्दे
REITs मध्ये गुंतवणूक करणाऱ्यांनी या गुंतवणुकीवर परिणाम करणारे घटक समजून घेणे आवश्यक आहे. व्यावसायिक रिअल इस्टेटशी संबंधित असल्यामुळे, REITs चे प्रदर्शन ऑक्युपन्सी रेट (Occupancy Rates), लीज रिन्यूअल सायकल (Lease Renewal Cycles) आणि ऑफिस किंवा रिटेल स्पेसच्या मागणीवर अवलंबून असते. तसेच, व्याजदरातील बदलांचा REITs च्या किमतींवर परिणाम होऊ शकतो. व्याजदर वाढल्यास, या ट्रस्ट्सच्या मूल्यावर दबाव येऊ शकतो.
तज्ञ सुचवतात की REITs कडे सुरक्षित मालमत्ता जसे की बँक फिक्स्ड डिपॉझिट्सचा पर्याय म्हणून नव्हे, तर पोर्टफोलिओमध्ये विविधता (Diversification) आणण्याचे साधन म्हणून पाहिले पाहिजे. ते थेट मोठ्या भांडवलाशिवाय व्यावसायिक मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करण्याची संधी देतात. मात्र, बाजारावर आधारित असल्याने, त्यांनी सामान्यतः गुंतवणूक पोर्टफोलिओच्या इक्विटी भागाचाच एक हिस्सा बनावे.