ब्रोकरेज फर्म Prabhudas Lilladher ने Blue Star च्या शेअरचे रेटिंग 'Buy' वरून कमी करून 'Accumulate' केले आहे. कंपनीने **₹1,783** ची टार्गेट प्राईस निश्चित केली असून, वाढत्या कच्च्या मालाच्या किमतींमुळे मार्जिनवर येणारा दबाव हे या निर्णयामागचे मुख्य कारण आहे.
मार्जिनवर वाढता ताण
Blue Star च्या युनिटरी कूलिंग प्रॉडक्ट्स विभागाची विक्री चांगली होत असली, तरी नफ्याचे आकडे चिंतेत टाकणारे आहेत. दुसऱ्या तिमाहीत या सेगमेंटच्या महसुलात 29.4% ची वाढ झाली असली, तरी EBIT मार्जिन 6.2% वरून थेट 2.3% पर्यंत खाली आले आहेत. कच्च्या मालाच्या किमतीत झालेली वाढ आणि बाजारातील तीव्र स्पर्धा यामुळे ग्राहकांवर किंमत वाढवण्याचा भार टाकणे कंपनीला कठीण जात आहे.
भविष्यातील वाटचाल आणि आव्हाने
मार्जिनमधील अडचणींनंतरही कंपनी डेटा सेंटर व्यवसायावर लक्ष केंद्रित करत आहे. FY27 पर्यंत कंपनीने ₹4,000 कोटींच्या ऑर्डर्सचे टार्गेट ठेवले आहे. तसेच, धोरणात्मक निर्णय म्हणून कंपनी काही पायाभूत सुविधा प्रकल्पांतून बाहेर पडत आहे, ज्यामुळे काही काळ अंमलबजावणीत चढ-उतार दिसू शकतात.
ब्रोकरेजचे काय आहे गणित?
ब्रोकरेजचा असा अंदाज आहे की FY26 ते FY28 या काळात कंपनीच्या महसुलात 17.6% दराने वाढ (CAGR) होईल, तर करपश्चात नफ्यात (PAT) 20.3% वाढ अपेक्षित आहे. कंपनीचे मुख्य ध्येय 6.5% मार्जिन गाठण्याचे आहे. आता गुंतवणूकदारांच्या नजरा यावर असतील की कंपनी वाढती विक्री आणि खर्चाचे नियंत्रण यांचा समतोल कसा साधते.