SEBIचा प्रस्ताव: बॉन्ड मार्केटमध्ये किरकोळ गुंतवणूकदारांचा सहभाग वाढवण्यासाठी प्रोत्साहन

Banking/Finance

Updated on 05 Nov 2025, 10:35 pm

Reviewed By

Satyam Jha | Whalesbook News Team

Short Description :

भारतीय प्रतिभूति आणि विनिमय मंडळ (SEBI) देशातील मंदावलेल्या कर्ज बाजारात (debt market) नवसंजीवनी आणण्यासाठी किरकोळ गुंतवणूकदार, ज्येष्ठ नागरिक, महिला आणि सशस्त्र दलातील कर्मचाऱ्यांसाठी नवीन प्रोत्साहन योजना सुरू करण्याची योजना आखत आहे. उच्च कूपन दर किंवा नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर (NCDs) वरील सवलतींसारखी ही प्रोत्साहने, अधिक किरकोळ गुंतवणूक आकर्षित करण्याचे उद्दिष्ट ठेवतात. तथापि, तज्ञांनी सावध केले आहे की गुंतवणूकदारांनी क्रेडिट मूल्यांकनाची (credit assessment) संपूर्ण तपासणी केली पाहिजे, कारण त्यात अंगभूत धोके आहेत, विशेषतः AT-1 बॉण्ड्स सारख्या जटिल साधनांवर गुंतवणूकदारांनी मोठी रक्कम गमावल्याच्या भूतकाळातील घटनांचा संदर्भ देऊन.

SEBIचा प्रस्ताव: बॉन्ड मार्केटमध्ये किरकोळ गुंतवणूकदारांचा सहभाग वाढवण्यासाठी प्रोत्साहन

▶

Detailed Coverage :

भारतीय प्रतिभूति आणि विनिमय मंडळ (SEBI) भारतीय कर्ज बाजारात किरकोळ गुंतवणूकदारांचा सहभाग वाढवण्यासाठी महत्त्वपूर्ण नियामक बदल विचारात घेत आहे. या प्रस्तावामध्ये नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर (NCD) जारी करणाऱ्या कंपन्यांना किरकोळ ग्राहक, ज्येष्ठ नागरिक, महिला आणि सशस्त्र दल कर्मचारी यांसारख्या विशिष्ट श्रेणीतील गुंतवणूकदारांना उच्च कूपन दर किंवा सवलतींसारखे विशेष प्रोत्साहन देण्याची परवानगी देणे समाविष्ट आहे. या उपक्रमाचा उद्देश NCDs च्या सार्वजनिक इश्यूमध्ये येत असलेली घटती प्रवृत्ती दूर करणे आहे, ज्यामध्ये मोठी घट दिसून आली आहे, जी कॉर्पोरेट बॉण्ड सेगमेंटमध्ये गतीहीनता दर्शवते. SEBI इक्विटी मार्केटमधील पद्धतींकडून प्रेरणा घेत आहे, जसे की ऑफर फॉर सेल (OFS) व्यवहारांमध्ये सवलत देणे आणि बँकिंग नियम जे काही ग्राहक गटांना प्राधान्य दर देतात. **परिणाम:** या प्रस्तावाचा संभाव्य परिणाम कर्ज बाजारात गुंतवणूकदारांचा सहभाग मोठ्या प्रमाणात वाढवणे हा आहे. किरकोळ बचतकर्त्यांसाठी बॉण्ड्स अधिक आकर्षक बनवून, SEBI चा उद्देश बॉण्ड मार्केटला अधिक खोल करणे आहे, ज्यामुळे कंपन्यांसाठी इश्यू खर्च कमी होऊ शकतो आणि दुय्यम बाजारात (secondary market) ट्रेडिंगचे प्रमाण वाढू शकते. तथापि, यश गुंतवणूकदारांच्या जागरूकता आणि विवेकपूर्ण गुंतवणुकीच्या निवडीवर अवलंबून असेल. रेटिंग: 7/10 **अवघड संज्ञा:** * **नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर (NCDs):** हे कंपन्यांनी जारी केलेले कर्ज साधने आहेत जे निश्चित व्याज दर (कूपन) देतात आणि त्यांची मुदत (maturity date) असते, परंतु ते इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकत नाहीत. * **किरकोळ ग्राहक (Retail Subscribers):** कमी रकमेची गुंतवणूक करणारे वैयक्तिक गुंतवणूकदार. * **अतिरिक्त टियर-1 (AT-1) बॉण्ड्स:** बँकांद्वारे नियामक भांडवली आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी जारी केलेले कायमस्वरूपी, असुरक्षित बॉण्ड्स. यांमध्ये जास्त धोका असतो कारण नुकसान झाल्यास त्यांना राइट-डाउन किंवा इक्विटीमध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकते आणि त्यांची कोणतीही मुदत नसते. * **टियर-2 बॉण्ड्स:** बँकांनी जारी केलेले अधीनस्थ कर्ज साधने, जे वरिष्ठ कर्जापेक्षा खाली परंतु AT-1 बॉण्ड्सपेक्षा वर येतात. हे सामान्यतः निश्चित मुदत असलेले असतात आणि AT-1 बॉण्ड्सपेक्षा कमी जोखमीचे असतात. * **कूपन दर:** बॉण्ड जारीकर्त्याने बॉण्डधारकाला दिलेला वार्षिक व्याज दर. * **ऑफर फॉर सेल (OFS):** विद्यमान भागधारकांसाठी स्टॉक एक्सचेंजद्वारे जनतेला त्यांचे शेअर्स विकण्याची एक पद्धत. * **कायमस्वरूपी बॉण्ड्स (Perpetual Bonds):** ज्या बॉण्ड्सची कोणतीही मुदत नसते आणि जे अनिश्चित काळासाठी व्याज देतात. * **अधीनस्थ कर्ज (Subordinated Debt):** लिक्विडेशन दरम्यान परतफेडीच्या प्राधान्यक्रमात वरिष्ठ कर्जापेक्षा खाली येणारे कर्ज.