SEBI चे बँक निफ्टी डेरिव्हेटिव्ह्ज नियमांमध्ये बदल: विविधीकरण आणि जोखीम कमी करण्यावर भर

Banking/Finance

31st October 2025, 5:00 AM

SEBI चे बँक निफ्टी डेरिव्हेटिव्ह्ज नियमांमध्ये बदल: विविधीकरण आणि जोखीम कमी करण्यावर भर

▶

Stocks Mentioned :

HDFC Bank

ICICI Bank

Short Description :

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने निफ्टी बँक इंडेक्स (बँक निफ्टी) डेरिव्हेटिव्ह्जसाठी नवीन नियम आणले आहेत. या नियमांनुसार, किमान 14 घटक (constituents) असणे आवश्यक आहे, सर्वात मोठ्या घटकाचे वजन 20% (पूर्वी 33%) पर्यंत मर्यादित केले जाईल, आणि पहिल्या तीन घटकांचे एकत्रित वजन 45% (पूर्वी 62%) पर्यंत मर्यादित केले जाईल. हे बदल एकाग्रता जोखीम (concentration risk) कमी करण्यासाठी आणि विविधीकरण (diversification) सुधारण्यासाठी आहेत. याचा परिणाम HDFC बँक, ICICI बँक आणि स्टेट बँक ऑफ इंडिया सारख्या प्रमुख बँकांवर होईल. हे नियम मार्च 2026 पर्यंत टप्प्याटप्प्याने लागू केले जातील. BSE बँकएक्स आणि NSE फिननिफ्टी सारखे इतर इंडेक्स डिसेंबर 2025 पर्यंत समायोजित केले जातील.

Detailed Coverage :

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने निफ्टी बँक इंडेक्स, ज्याला सामान्यतः बँक निफ्टी म्हणून ओळखले जाते, वरील डेरिव्हेटिव्ह्जचे नियमन करणाऱ्या प्रुडेंशियल नियमांमध्ये महत्त्वपूर्ण बदल अधिसूचित केले आहेत. या सुधारणांचे मुख्य उद्दिष्ट विविधीकरण वाढवणे आणि इंडेक्समधील एकाग्रता जोखीम कमी करणे हे आहे.

मुख्य बदलांमध्ये घटकांची किमान संख्या 12 वरून 14 पर्यंत वाढवणे समाविष्ट आहे. याव्यतिरिक्त, सर्वात मोठ्या घटकाचे वजन 20% पर्यंत मर्यादित केले जाईल, जे सध्याच्या 33% वरून कमी करण्यात आले आहे. पहिल्या तीन घटकांचे एकत्रित वजन देखील सध्याच्या 62% वरून 45% पर्यंत मर्यादित केले जाईल.

या समायोजनांचा सर्वाधिक प्रभाव सध्या इंडेक्समध्ये वर्चस्व असलेल्या प्रमुख बँकांवर, म्हणजे HDFC बँक, ICICI बँक आणि स्टेट बँक ऑफ इंडिया यांवर होण्याची अपेक्षा आहे. त्यांचे वजन हळूहळू चार टप्प्यांमध्ये कमी केले जाईल, पहिले समायोजन डिसेंबर 2025 मध्ये नियोजित आहे आणि ही प्रक्रिया 31 मार्च 2026 पर्यंत पूर्ण होईल. हा हळूहळू दृष्टिकोन इंडेक्स ट्रॅक करणाऱ्या फंडांमधील मालमत्ता व्यवस्थापन (AUM) चे व्यवस्थित समायोजन सुनिश्चित करण्यासाठी डिझाइन केला आहे.

टॉप बँकांकडून मोकळी केलेली भार (weight) इतर विद्यमान घटकांमध्ये पुनर्वितरित केली जाईल, ज्यामुळे YES बँक, इंडियन बँक, युनियन बँक ऑफ इंडिया आणि बँक ऑफ इंडिया सारख्या नवीन कंपन्यांना समावेशाच्या संधी मिळू शकतात. इतर वित्तीय निर्देशांकांसाठी, विशेषतः BSE चे बँकएक्स आणि NSE चे फिननिफ्टी, डिसेंबर 2025 पर्यंत एकाच टप्प्यात असेच समायोजन लागू केले जातील. हे SEBI च्या मे 2025 च्या व्यापक उपक्रमाचे अनुसरण करते, ज्याचा उद्देश नॉन-बेंचमार्क इंडेक्सवरील डेरिव्हेटिव्ह्जमध्ये जोखीम व्यवस्थापन आणि गुंतवणूकदार संरक्षण सुधारणे हा आहे.

परिणाम: ही बातमी अत्यंत महत्त्वाची आहे कारण ती एका प्रमुख भारतीय इंडेक्सच्या रचनेत थेट बदल करते. एकाग्रता जोखीम कमी करणे आणि वाढलेले विविधीकरण बँकिंग क्षेत्राचे अधिक संतुलित प्रतिनिधित्व सुनिश्चित करेल. हे ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीज, इंडेक्स-ट्रॅकिंग फंडांचे कार्यप्रदर्शन प्रभावित करू शकते आणि संभाव्यतः बँकिंग स्टॉक्समध्ये भांडवली पुनर्वितरणास कारणीभूत ठरू शकते, ज्यामुळे प्रणालीगत जोखीम कमी होईल. रेटिंग: 9/10.