RBI गव्हर्नर संजय मल्होत्रा: भारतीय बँका अधिक मजबूत, भांडवली बाजार आणि अधिग्रहण निधी नियमांमध्ये शिथिलता

भारतीय रिझर्व्ह बँकेचे गव्हर्नर संजय मल्होत्रा यांनी गेल्या दशकात भारतीय बँकांच्या लक्षणीय मजबुतीकरण आणि आर्थिक लवचिकतेत वाढ यावर प्रकाश टाकला. या सुधारणांमुळे भारतीय रिझर्व्ह बँकेला (RBI) विविध निर्बंध शिथिल करता आले आहेत, ज्यामुळे बँकांना भांडवली बाजारातील जोखमींशी व्यवहार करण्यास आणि अधिग्रहण यासह नवीन उपक्रमांना वित्तपुरवठा करण्यास अधिक लवचिकता मिळाली आहे, असे त्यांनी सांगितले. RBI ने वित्तीय स्थिरता मजबूत करण्यासाठी आणि नवोपक्रमांना प्रोत्साहन देण्यासाठी कॅलिब्रेटेड सुधारणांचा एक संच सादर केला आहे. यामध्ये 1999 च्या कर्ज नियमांमध्ये प्रस्तावित अद्यतने, सिक्युरिटीजद्वारे सुरक्षित केलेल्या कर्जांची मर्यादा वाढवणे आणि वित्तीय मध्यस्थांना कर्ज देणे सुव्यवस्थित करणे समाविष्ट आहे. एक नवीन कर्ज-ते-मूल्य (LTV) फ्रेमवर्क प्रस्तावित केले गेले आहे, जे एक्सपोजर पातळीला अंतर्निहित मालमत्तेच्या जोखमीशी जोडते. याव्यतिरिक्त, सूचीबद्ध, गुंतवणूक-दर्जाचे कर्ज आता तारण म्हणून पात्र ठरेल, ज्यामुळे बॉन्ड मार्केट अधिक विकसित होण्याची अपेक्षा आहे. बँकांना कठोर मर्यादेत अधिग्रहणांना वित्तपुरवठा करण्याची परवानगी दिली जाईल, ज्यामुळे त्यांच्या पद्धती नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (NBFCs) आणि बॉन्ड मार्केटच्या नियमांनुसार संरेखित होतील. मल्होत्रा यांनी जोर दिला की भांडवली वाटपाला अधिक चांगल्या प्रकारे व्यवस्थापित करण्यासाठी विकसित वित्तीय प्रणालीचा अधिग्रहण वित्तपुरवठा हा एक महत्त्वपूर्ण घटक आहे. या बँकिंग सुधारणा RBI ने आपल्या ऑक्टोबर 2025 च्या मौद्रिक धोरणात जाहीर केल्या होत्या. अमेरिकेच्या व्यापार शुल्कासारख्या (tariffs) आणि निर्बंधांसारख्या (sanctions) जागतिक अनिश्चिततांना तोंड देण्यासाठी या धाडसी सुधारणांना उपाय म्हणून पाहिले जात आहे. मल्होत्रा यांनी RBI च्या दृष्टिकोनचे समर्थन केले, शेक्सपियरच्या एका अवतरणाचा वापर करून सुरक्षितता अनेकदा मोजून-मापून घेतलेल्या जोखमींमधून येते यावर जोर दिला. त्यांनी खात्री दिली की रिअल इस्टेटसाठी केवळ FDI-अनुरूप प्रकल्पांसाठी बाह्य वाणिज्यिक कर्ज (ECBs) घेण्यास परवानगी देणे आणि सट्टा उपक्रमांसाठी त्यांना प्रतिबंधित करणे यासारखे पुरेसे सुरक्षा उपाय (guardrails) आहेत. मजबूत बँक बॅलन्स शीट्ससह, 2016 पासूनचा विशिष्ट कर्जदार (borrower) फ्रेमवर्क जोखीम-आधारित देखरेखीने बदलला आहे. मल्होत्रा यांनी जागतिक मंदीच्या काळात गुंतवणूक आकर्षित करणाऱ्या अर्थव्यवस्थेच्या लवचिकतेवर प्रकाश टाकला. त्यांनी आकडेवारीचा उल्लेख केला: क्रेडिट आणि ठेवी जवळपास तिप्पट झाल्या आहेत आणि भांडवली पर्याप्तता गुणोत्तर (capital adequacy ratios) लक्षणीयरीत्या सुधारले आहेत (2015 ते 2025 दरम्यान CRAR मध्ये सुमारे 4% वाढ, CET1 मध्ये 3.4% वाढ). परिणाम: या सुधारणा भारतीय वित्तीय क्षेत्रात गतिशीलता आणण्यासाठी सज्ज आहेत. वाढीव भांडवली बाजार एक्सपोजर आणि अधिग्रहण वित्तपुरवठा परवानगी देऊन, बँका कॉर्पोरेट वित्त आणि गुंतवणूक कार्यात अधिक सक्रियपणे सहभागी होऊ शकतात. यामुळे कर्जपुरवठा वाढू शकतो, विलीनीकरण आणि अधिग्रहणांना चालना मिळू शकते आणि बॉन्ड मार्केट अधिक विकसित होऊ शकते, ज्यामुळे बँकिंग आणि वित्तीय सेवांच्या शेअर्सच्या कामगिरीला चालना मिळू शकते. जोखीम-आधारित देखरेख आणि मजबूत भांडवली बफर्सवर लक्ष केंद्रित करणे हे एक परिपक्व नियामक दृष्टिकोन दर्शवते, जे वित्तीय प्रणालीच्या स्थिरतेमध्ये गुंतवणूकदारांचा विश्वास अधोरेखित करते. परिणाम रेटिंग: 8/10. कठीण संज्ञा आणि अर्थ: ECB (External Commercial Borrowings): भारतीय संस्थांनी गैर-निवासी संस्थांकडून घेतलेले कर्ज, सामान्यतः व्यावसायिक उद्देशांसाठी. LTV (Loan-to-Value): कर्जदारांनी कर्जाचा धोका मोजण्यासाठी वापरलेले गुणोत्तर, कर्जाची रक्कम खरेदी केल्या जाणार्‍या मालमत्तेच्या मूल्यांकनाने भागून मोजले जाते. कमी LTV कर्जदारासाठी कमी धोका दर्शवते. NBFCs (Non-Banking Financial Companies): बँकिंगसारख्या सेवा प्रदान करणार्‍या परंतु बँकिंग परवाना नसलेल्या वित्तीय संस्था. FDI (Foreign Direct Investment): एका देशातील व्यावसायिक हितसंबंधांमध्ये दुसऱ्या देशाने केलेली गुंतवणूक. CRAR (Capital to Risk-weighted Assets Ratio): बँकेच्या भांडवली पर्याप्ततेचे मापन, हे सुनिश्चित करते की संभाव्य तोटे शोषून घेण्यासाठी तिच्याकडे पुरेसे भांडवल आहे. CET1 (Common Equity Tier 1): बँकेच्या भांडवलाचा सर्वोच्च दर्जा, सामान्य स्टॉक आणि प्रतिधारित कमाईचा समावेश असतो.