बँक ऑफ बडोदाचे शेअर्स 5% वाढले, Q2 निकाल कमकुवत असूनही अपेक्षांपेक्षा जास्त कामगिरी आणि सुधारित मालमत्ता गुणवत्ता

बँक ऑफ बडोदा (BoB) ने आर्थिक वर्ष 2026 (FY26) च्या दुसऱ्या तिमाहीसाठी कमकुवत आर्थिक निकाल जाहीर केले आहेत. असे असूनही, सोमवारी त्याच्या शेअरच्या किमतीत सुमारे 5% ची लक्षणीय वाढ झाली. विश्लेषकांचा असा विश्वास आहे की शेअरमधील ही वाढ निकालांनी बाजाराने ठरवलेल्या कमी अपेक्षांना मागे टाकल्यामुळे झाली आहे, ज्यामुळे ब्रोकरेज फर्म्सकडून कमाईच्या अंदाजात सुधारणा होण्याची शक्यता आहे. A key positive was the improvement in asset quality, with the slippage ratio (ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्समध्ये नवीन भर) तिमाही-दर-तिमाही 25 बेसिस पॉइंट्सने घसरून 0.9% झाला. यामुळे क्रेडिट खर्च देखील कमी झाले. तथापि, बँकेचा कोर प्री-प्रोव्हिजनिंग ऑपरेटिंग प्रॉफिट (PPoP) वर्षाला 4% ने कमी होऊन ₹5,851 कोटी झाला. पूर्णपणे राइट-ऑफ केलेल्या खात्यांमधून मिळालेल्या रिकव्हरीजमध्ये देखील 80% ची मोठी घट होऊन त्या ₹493 कोटींवर आल्या, जरी व्यवस्थापनाला ही रक्कम प्रति तिमाही सुमारे ₹700 कोटींच्या सामान्य पातळीवर परत येईल अशी अपेक्षा आहे. नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) मध्ये वर्षाला 2.7% ची मामूली वाढ होऊन ₹11,954 कोटी झाली, जी 12% च्या मजबूत ग्लोबल लोन ग्रोथ असूनही होती. ही मंद NII वाढ प्रामुख्याने नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) मधील संकोचामुळे झाली, जी वर्षाला 15 बेसिस पॉइंट्सने कमी होऊन 2.96% झाली. फी इनकम वाढ देखील एक आव्हान राहिले, फक्त 1% ने वाढून ₹1,790 कोटी झाले, जे दर्शवते की बँक आपल्या व्यवसायाच्या वाढीचा फायदा फी-आधारित उत्पन्न मिळवण्यासाठी पूर्णपणे वापरत नाहीये. Looking ahead, the transition from current Non-Performing Asset (NPA) norms to Expected Credit Loss (ECL) norms, expected from FY28, हा एक महत्त्वाचा चर्चेचा विषय होता. या संक्रमणामुळे क्रेडिट खर्चात 20-25 बेसिस पॉइंट्सने वाढ होऊ शकते, ज्यामुळे नफा आणि ॲसेट्सवरील परतावा (RoA) प्रभावित होऊ शकतो. याच्या तयारीसाठी, BoB ने आधीच ₹400 कोटींचे फ्लोटिंग प्रोव्हिजन केले आहे. Impact: सध्याच्या अडचणी असूनही, FY26 च्या अंदाजानुसार बँक ऑफ बडोदाचे मूल्यांकन स्वस्त दिसत आहे. हे 0.9 पट प्राइस-टू-ॲडजस्टेड बुक व्हॅल्यूवर (price-to-adjusted book value) ट्रेड करत आहे, जे प्रमुख खाजगी क्षेत्रातील बँकांच्या तुलनेत स्पर्धात्मक आहे. Difficult Terms: * PPoP (प्री-प्रोव्हिजनिंग ऑपरेटिंग प्रॉफिट): बँकेचा नफा, जो बुडीत कर्जे (प्रोव्हिजन), कर आणि इतर खर्च यासाठी पैसे बाजूला ठेवण्यापूर्वी मोजला जातो. हे बँकेच्या मुख्य ऑपरेशनल नफाक्षमतेस समजून घेण्यास मदत करते. * NPA (नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट): असे कर्ज किंवा आगाऊ रक्कम, ज्याचे मुद्दल किंवा व्याजाचे पेमेंट 90 दिवसांच्या कालावधीसाठी थकबाकी (overdue) आहे. * स्लिपेज रेश्यो: एका तिमाहीत NPA झालेल्या नवीन कर्जांचे प्रमाण, त्या तिमाहीच्या सुरुवातीला असलेल्या एकूण थकबाकी कर्जांच्या तुलनेत. कमी प्रमाण चांगले असते. * NII (नेट इंटरेस्ट इनकम): बँकेने तिच्या कर्ज देण्याच्या कामातून मिळवलेले व्याज उत्पन्न आणि तिच्या ठेवीदारांना दिलेले व्याज यातील फरक. * NIM (नेट इंटरेस्ट मार्जिन): एक नफाक्षमता मापन जे मिळवलेले व्याज उत्पन्न आणि दिलेले व्याज यातील फरक दर्शवते, जे व्याज-मिळवणाऱ्या मालमत्तेच्या टक्केवारीत व्यक्त केले जाते. हे बँक किती फायदेशीरपणे कर्ज देत आहे हे दर्शवते. * RoA (ॲसेट्सवरील परतावा): एक आर्थिक गुणोत्तर जे दर्शवते की कंपनी तिच्या एकूण मालमत्तेच्या तुलनेत किती फायदेशीर आहे. बँक नफा मिळवण्यासाठी तिच्या मालमत्तेचा किती कार्यक्षमतेने वापर करते हे मोजते. * RoE (इक्विटीवरील परतावा): एक नफाक्षमता गुणोत्तर जे मोजते की कंपनीने भागधारकांनी गुंतवलेल्या पैशांवर किती नफा मिळवला आहे. हे बँक भागधारकांच्या भांडवलाचा किती प्रभावीपणे वापर करत आहे हे दर्शवते. * ECL (एक्सपेक्टेड क्रेडिट लॉस): एक लेखांकन चौकट ज्यामध्ये बँका नुकसानची घटना घडल्यावरच नव्हे, तर संपूर्ण कर्जाच्या जीवनकाळात संभाव्य भविष्यातील कर्ज हानींचा अंदाज लावतात. यासाठी सामान्यतः जास्त प्रोव्हिजनची आवश्यकता असते.