Whalesbook
वेंचर कॅपिटल फर्म YourNest ने ₹400 कोटींचा 'कंटिन्युएशन फंड' यशस्वीरित्या बंद केला आहे. HDFC AMC ने या फंडात मुख्य गुंतवणूकदार (anchor investor) म्हणून सहभाग घेतला आहे. या नवीन फंडातून Miko, Dozee आणि Exponent Energy सारख्या सात डीपटेक स्टार्टअप्सना पुढील पाच ते सात वर्षांसाठी अतिरिक्त भांडवल पुरवले जाईल.
काय घडले?
YourNest Venture Capital ने 'YourNest Continuum Fund I' नावाचा नवीन ₹400 कोटींचा फंड सुरू केल्याची घोषणा केली आहे. या फंडात HDFC AMC Select Fund of Funds I ने मुख्य गुंतवणूकदार म्हणून मोठी रक्कम गुंतवली आहे. या नव्या फंडातून YourNest च्या पोर्टफोलिओमधील सात निवडक स्टार्टअप्सना पुढील पाच ते सात वर्षांसाठी ₹60 ते ₹90 कोटींची अतिरिक्त गुंतवणूक दिली जाईल. यामध्ये Miko, Dozee, Exponent Energy, Twid, Opkey आणि Thriwe या कंपन्यांचा समावेश आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी हे का महत्त्वाचे आहे?
पारंपारिक व्हेंचर कॅपिटल फंड्सचा कालावधी साधारणपणे सात ते दहा वर्षांचा असतो. फंड संपल्यावर मॅनेजमेंटला त्यातील कंपन्यांमधील शेअर्स विकावे लागतात, भलेही त्या कंपन्या IPO (Initial Public Offering) किंवा अधिग्रहणासाठी (acquisition) तयार झाल्या असोत वा नसोत. 'कंटिन्युएशन फंड' ही परिस्थिती बदलते. यामुळे व्हेंचर कॅपिटल फर्मला या कंपन्यांना आणखी वेळ मिळतो - या प्रकरणात पाच ते सात वर्षे - त्यांना वाढवण्यासाठी. गुंतवणूकदारांसाठी हे महत्त्वाचे आहे कारण यामुळे सुरुवातीच्या गुंतवणूकदारांना बाहेर पडून त्यांचे पैसे परत मिळवण्याचा मार्ग मिळतो, तर स्टार्टअप्सना मोठ्या व्यवसायाचे टप्पे गाठण्यासाठी सातत्यपूर्ण आर्थिक पाठबळ मिळते.
डीपटेकवर लक्ष केंद्रित
Dozee आणि Exponent Energy सारख्या या नवीन फंडातून मदत मिळवणाऱ्या स्टार्टअप्स डीपटेक आणि हाय-टेक मॅन्युफॅक्चरिंग क्षेत्रात काम करतात. या उद्योगांना नफा मिळवण्यासाठी ग्राहक ॲप्स किंवा सेवा-आधारित व्यवसायांपेक्षा जास्त वेळ लागतो. या कंपन्या हार्डवेअर, इन्फ्रास्ट्रक्चर किंवा क्लिष्ट टेक्नॉलॉजी प्लॅटफॉर्म तयार करत असल्याने, स्टॉक मार्केटमध्ये लिस्ट होण्यापूर्वी किंवा अधिग्रहणासाठी तयार होण्यापूर्वी त्यांना महत्त्वपूर्ण भांडवल आणि संयमाची आवश्यकता असते.
व्यावसायिक संदर्भ
भारतातील डीपटेक इकोसिस्टमवर वाढता जोर असताना हा निर्णय घेण्यात आला आहे. 'रिसर्च डेव्हलपमेंट अँड इनोव्हेशन' (Research Development and Innovation) योजना आणि 'स्टार्टअप इंडिया फंड ऑफ फंड्स 2.0' (Startup India Fund of Funds 2.0) सारख्या सरकारी उपक्रमांचा उद्देश स्थानिक R&D आणि मॅन्युफॅक्चरिंगला चालना देणे हा आहे. YourNest ने हा कंटिन्युएशन फंड सुरू करण्याचा निर्णय दर्शवतो की, वाढीच्या सुरुवातीच्या टप्प्यानंतरही मॅच्युअर होणाऱ्या स्टार्टअप्सना सतत पाठिंब्याची गरज आहे. यामुळे VC फर्मला दबावाखाली विक्री न करता, चांगली कामगिरी करणाऱ्या कंपन्यांमधील मालकी टिकवून ठेवण्यास मदत होते.
काय चूक होऊ शकते?
स्टार्टअप इकोसिस्टममधील गुंतवणूकदारांनी डीपटेक क्षेत्रातील अंगभूत धोके लक्षात घेणे आवश्यक आहे. या व्यवसायांना उत्पादन-बाजारपेठ जुळवणी (product-market fit), दीर्घ विकास चक्र आणि तीव्र स्पर्धेसारख्या आव्हानांना सामोरे जावे लागते. अतिरिक्त भांडवल मिळाल्यानंतरही, या कंपन्या पुढील पाच ते सात वर्षांत यशस्वी IPO किंवा एक्झिट मिळवतीलच याची कोणतीही हमी नाही. 'कंटिन्युएशन' रणनीतीमुळे या कंपन्यांमध्ये दीर्घकालीन मूल्य असल्याचे मानले जाते, परंतु या अंतर्निहित तंत्रज्ञानासाठी अपयश किंवा बाजारपेठेतील नकार येण्याचा धोका नाहीसा होत नाही.
गुंतवणूकदारांनी काय ट्रॅक करावे?
स्टार्टअप आणि प्रायव्हेट इक्विटी क्षेत्राकडे लक्ष ठेवणार्यांसाठी, या विशिष्ट कंपन्यांच्या कामगिरीवर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे ठरेल. या फंडाचे यश हे स्टार्टअप्स विस्तारित वेळेत त्यांचे महसूल आणि तंत्रज्ञान संबंधित उद्दिष्ट्ये साध्य करू शकतात की नाही यावर अवलंबून असेल. तसेच, भारतात लिक्विडिटीचे साधन म्हणून अशा कंटिन्युएशन फंडांची लोकप्रियता कशी वाढते यावरही गुंतवणूकदारांनी लक्ष ठेवावे. R&D, मॅन्युफॅक्चरिंग आणि तंत्रज्ञान-आधारित निर्यातीवर परिणाम करणारे भविष्यातील नियामक किंवा धोरणात्मक बदल देखील या डीपटेक उपक्रमांच्या व्यवहार्यतेवर थेट परिणाम करतील.