Yes Bank ला NPA वसुलीतून दिलासा
Yes Bank Ltd. च्या शेअरमध्ये आज 4% पेक्षा जास्त वाढ होऊन तो ₹18.02 वर पोहोचला. या तेजीचे मुख्य कारण म्हणजे बँकेने ₹210 कोटींच्या नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (NPAs) मधून वसुली केल्याची घोषणा केली. ही रक्कम डिसेंबर 2022 मध्ये JC Flowers ARC ला विकलेल्या सिक्युरिटी रिसिप्ट्स पोर्टफोलिओमधून प्राप्त झाली आहे. या वसुलीमुळे बँकेच्या मालमत्ता गुणवत्तेत (Asset Quality) सुधारणा होण्यास मदत होईल.
मात्र, मार्च 2025 मध्ये JC Flowers ARC कडून मिळालेल्या ₹429 कोटींच्या तुलनेत ही रक्कम कमी आहे, जी अशा प्रकारच्या NPA समाधानाची मंद गती दर्शवते. बँकेचे मार्केट कॅपिटल (Market Capitalization) सुमारे ₹54,000 कोटी आहे आणि मागील बारा महिन्यांचा Price-to-Earnings (P/E) रेशो अंदाजे 17-18.5 आहे, जो बँकेच्या सध्याच्या कामगिरीच्या पार्श्वभूमीवर चर्चेचा विषय आहे.
नवीन Chief Risk Officer (CRO) ची नियुक्ती
या आव्हानांमध्ये Yes Bank ने श्री. एस. अनंतरामन (S. Anantharaman) यांची नवीन Chief Risk Officer (CRO) म्हणून नियुक्ती केली आहे, ते 1 एप्रिल 2026 पासून पदभार स्वीकारतील. श्री. अनंतरामन यांना जिओ फायनान्शियल सर्व्हिसेस (Jio Financial Services) आणि बँक ऑफ बडोदा (Bank of Baroda) सारख्या मोठ्या संस्थांमध्ये काम करण्याचा अनुभव आहे. त्यांचा हा अनुभव बँकेच्या रिस्क मॅनेजमेंट (Risk Management) आणि गव्हर्नन्स (Governance) सुधारण्यासाठी महत्त्वाचा ठरेल.
विश्लेषकांचे सावध मत आणि प्रतिस्पर्धकांसोबत तुलना
असे असले तरी, विश्लेषकांमध्ये Yes Bank बद्दल सावधगिरी कायम आहे. बहुतांश विश्लेषकांनी 'Sell' रेटिंग दिली असून, सरासरी 12 महिन्यांसाठी टार्गेट प्राईस (Target Price) सुमारे ₹20.18 ठेवली आहे, जी मर्यादित वाढ दर्शवते. Nomura ने नुकतीच आपली टार्गेट प्राईस ₹21 पर्यंत कमी केली आहे, परंतु न्यूट्रल (Neutral) स्टान्स कायम ठेवला आहे.
एकिकडे भारतीय बँकिंग क्षेत्रात तेजी दिसत आहे. FY26 च्या पहिल्या सहामाहीत Gross NPAs 2.2% पर्यंत कमी होण्याची अपेक्षा आहे आणि क्रेडिट ग्रोथ (Credit Growth) FY26 साठी 10% पेक्षा जास्त राहण्याचा अंदाज आहे. Yes Bank चे स्वतःचे Gross NPAs सुमारे 1.5-1.6% आणि Net NPAs 0.3-0.5% आहेत, जे व्यवस्थापित करण्यासारखे असले तरी, बँकेची Return on Assets (ROA) FY25 साठी अंदाजे 0.60% आणि Net Interest Margins (NIMs) 2.4-2.7% च्या आसपास आहेत. बँकिंग क्षेत्रावर वाढत्या डिपॉझिट रेट्स (Deposit Rates) आणि लोन रेट रीसेटचा (Loan Rate Reset) दबाव आहे, ज्याचा सामना Yes Bank ला देखील करावा लागेल. HDFC Bank, ICICI Bank, Kotak Mahindra Bank सारख्या मोठ्या बँकांची आर्थिक स्थिती अधिक मजबूत आहे. AU Small Finance Bank आणि Federal Bank सारखे प्रतिस्पर्धी जास्त व्हॅल्युएशनवर ट्रेड करत आहेत, तर IDFC First Bank चा P/E रेशो सुमारे 33.75 आहे, जो Yes Bank च्या 17-18.5 च्या P/E पेक्षा जवळपास दुप्पट आहे.
धोके आणि चिंता कायम
नवीन CRO ची नियुक्ती आणि NPA वसुली यांसारख्या सकारात्मक घडामोडी असूनही, Yes Bank बद्दल चिंता कायम आहे. JPMorgan आणि Morgan Stanley सह अनेक विश्लेषकांनी 'Sell' रेटिंग दिली आहे, जी बँकेच्या मूलभूत समस्यांकडे लक्ष वेधते. गुंतवणूकदारांना बँकेच्या मागील अस्थिरतेची चिंता आहे. श्री. अनंतरामन यांचा अनुभव मोठा असला तरी, असुरक्षित कर्ज (Unsecured Lending) आणि मार्जिन कॉम्प्रेशन (Margin Compression) यांसारख्या संभाव्य क्षेत्रातील आव्हानांमध्ये रिस्क मॅनेजमेंट सुधारणे हे एक कठीण काम आहे. ₹210 कोटींची वसुली सकारात्मक असली तरी, ती बँकेच्या ताळेबंदाचा (Balance Sheet) एक छोटा भाग आहे. विश्लेषकांचा सरासरी टार्गेट प्राईस ₹20.18 चा अंदाज, मर्यादित वाढ दर्शवतो. बँकेचे FY27 पर्यंत 1% ROA गाठण्याचे लक्ष्य महत्त्वाकांक्षी आहे, जे इतर प्रतिस्पर्धकांसारखी आर्थिक ताकद मिळवण्यासाठी दीर्घ पल्ला दर्शवते.