Whalesbook
डिपॉझिट्समध्ये विक्रमी वाढ आणि लायबिलिटी मजबूत
Yes Bank ने 2026 आर्थिक वर्षाच्या चौथ्या तिमाहीत आपले डिपॉझिट्स वाढवण्यात मोठे यश मिळवले आहे. मागील वर्षीच्या तुलनेत डिपॉझिट्समध्ये 12.1% ची भरीव वाढ होऊन ती ₹3.18 लाख कोटी पर्यंत पोहोचली आहे, जी मागील वर्षी ₹2.84 लाख कोटी होती. तिमाही-दर-तिमाही (sequentially) देखील 9% ची वाढ दिसून आली.
सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, चालू खाते आणि बचत खाते (CASA) डिपॉझिट्स, जे कमी खर्चाचे फंड्स आहेत, त्यामध्ये 14.9% ची वाढ होऊन ते ₹1.11 लाख कोटी झाले. यामुळे CASA रेशो 35.1% पर्यंत पोहोचला, जो मागील तिमाहीच्या 34.0% आणि मागील वर्षीच्या 34.3% पेक्षा जास्त आहे. ही मजबूत लायबिलिटी रचना बँकेच्या दीर्घकालीन स्थिरतेसाठी आणि नफ्यासाठी अत्यंत महत्त्वाची आहे.
कर्ज वाढ आणि बॅलन्स शीट मेट्रिक्स
बँकेचे ॲडव्हान्सेस (कर्जे) देखील 10.7% ने वाढून ₹2.72 लाख कोटी झाले, जे मागील वर्षी ₹2.46 लाख कोटी होते. तिमाही-दर-तिमाही (sequentially) कर्जांमध्ये 5.8% ची वाढ दिसली.
क्रेडिट-टू-डिपॉझिट रेशो 85.4% पर्यंत खाली आला, जो मागील तिमाहीतील 88.0% आणि मागील वर्षीच्या 86.5% पेक्षा कमी आहे. यावरून असे दिसून येते की डिपॉझिट्स कर्जांपेक्षा जास्त वेगाने वाढत आहेत, ज्यामुळे आर्थिक स्थिरता वाढते. मात्र, बँकेचा लिक्विडिटी कव्हरेज रेशो (LCR) 119% पर्यंत घसरला आहे, जो मागील तिमाहीतील 123.8% आणि मागील वर्षीच्या 125% पेक्षा कमी आहे. हा रेशो नियामक किमान 100% पेक्षा जास्त असला तरी, मागील काळाच्या तुलनेत ही घसरण आहे.
बाजार आणि प्रतिस्पर्धकांकडून तुलना
Yes Bank ची 12.1% ची वार्षिक डिपॉझिट वाढ चांगली मानली जाते. याउलट, IndusInd Bank च्या डिपॉझिट्समध्ये Q4 FY26 मध्ये 2.6% ची घट झाली होती. मात्र, HDFC Bank ने 14.4% ची मजबूत वार्षिक वाढ नोंदवली.
भारतीय बँकिंग क्षेत्रात, साधारणपणे 13.8% (मार्च 2026 पर्यंत) च्या क्रेडिट ग्रोथमुळे अनेक बँकांचा क्रेडिट-टू-डिपॉझिट रेशो वाढत आहे. डिपॉझिट्ससाठी असलेली तीव्र स्पर्धा बँकांच्या फंडिंग कॉस्टवर परिणाम करत आहे. Yes Bank च्या शेअरने बॅलन्स शीट मजबूत झाल्याचे संकेत मिळाल्यावर सकारात्मक प्रतिसाद दिला आहे, पण मागील अस्थिरतेमुळे गुंतवणूकदार सावध आहेत. बँकेचा P/E रेशो सुमारे 17.8x आहे, जो इंडस्ट्रीच्या सरासरी 12.28x पेक्षा जास्त आहे.
आव्हाने आणि गुंतवणूकदारांच्या चिंता
डिपॉझिट्समधील सकारात्मक ट्रेंड असूनही, LCR 119% पर्यंत घसरल्याकडे लक्ष देणे आवश्यक आहे. हा आकडा मागील वर्षाच्या 125% पेक्षा कमी आहे आणि Kotak Mahindra Bank सारख्या प्रतिस्पर्धकांपेक्षा (ज्यांचे LCR 130% पेक्षा जास्त असते) कमी आहे.
Yes Bank चा इतिहास आक्रमक कर्जवाटप, नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (NPAs) कमी दाखवणे आणि 2020 मधील लिक्विडिटी संकटामुळे ग्राहक सावध आहेत. जरी मालमत्तेची गुणवत्ता अलीकडे स्थिर झाली असली तरी, बाजारातील कोणतीही घसरण गुंतवणूकदारांना चिंतेत टाकू शकते. सध्या, विश्लेषकांचा कल 'Sell' रेटिंगकडे झुकलेला आहे आणि सध्याच्या ₹17.87 च्या किमतीवर मर्यादित वाढ अपेक्षित आहे.