बुडीत कर्जांची विक्री आणि गंभीर समस्या
Utkarsh Small Finance Bank ने ₹1,491 कोटींची बुडीत कर्जे (Bad Loans) ₹195 कोटींना विकली आहेत. या विक्रीतून कर्जाच्या मूळ मूल्याच्या केवळ 13% इतकीच रक्कम वसूल झाली आहे. या व्यवहारातून बँकेच्या कर्ज पोर्टफोलिओची गुणवत्ता आणि डी-रिस्किंग (De-risking) करण्याची गरज स्पष्ट होते. डिसेंबर 2025 पर्यंत बँकेचा ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग ऍसेट (Gross NPA) रेशो 11% होता, जो भारतीय बँकिंग क्षेत्राच्या सरासरी 2.1%-2.15% च्या तुलनेत खूप जास्त आहे. यामुळे Utkarsh SFB या उद्योगातील एक मोठी समस्या म्हणून समोर आले आहे.
विक्रीचे तपशील आणि मोठे नुकसान
या विक्रीमध्ये मायक्रोफायनान्स कर्जांचे दोन गट होते. ₹1,016 कोटींचे एक पूल 2.92 लाख खात्यांमधून ARCIL ला ₹133 कोटींना विकले गेले. तर, ₹475 कोटींचे दुसरे पूल 1.37 लाख खात्यांमधून Shriram Asset Reconstruction Pvt Ltd ला ₹62 कोटींना विकण्यात आले. यातून मिळालेले एकूण ₹195 कोटी हे दर्शवते की या कर्जांचे किती मोठे नुकसान (Impairment) झाले होते. नियामक नियमांनुसार (Regulatory Rules) ही राइट-डाउन (Write-down) आवश्यक होती, परंतु यामुळे बँकेच्या मागील तिमाहीतील ₹375 कोटींच्या निव्वळ नुकसानीत (Net Loss) आणखी भर पडली.
चालू असलेले नुकसान आणि वाढलेला खर्च
Utkarsh Small Finance Bank ची आर्थिक स्थिती सध्या फारशी चांगली नाही. तिसऱ्या तिमाहीत (Q3 FY26) बँकेला ₹375 कोटींचे मोठे निव्वळ नुकसान (Net Loss) झाले आहे, जे मागील वर्षीच्या ₹168 कोटी नुकसानापेक्षा जास्त आहे. याहून चिंताजनक म्हणजे, याच तिमाहीत ₹44 कोटींचा ऑपरेशनल लॉस (Operational Loss) झाला आहे, तर मागील वर्षी याच तिमाहीत ₹185 कोटींचा नफा (Profit) होता. बँकेचे कॉस्ट-टू-इनकम (Cost-to-Income) रेशो 110.3% पर्यंत वाढले आहे, याचा अर्थ बँकेचा ऑपरेटिंग खर्च (Operating Costs) उत्पन्नापेक्षा जास्त आहे. सध्या निगेटिव्ह P/E रेशोमुळे (Negative P/E Ratio) बँकेचे मूल्यांकन (Valuation) अनिश्चित आहे आणि गेल्या वर्षभरात शेअरची किंमत 40% पेक्षा जास्त घसरली आहे.
क्षेत्रातील आव्हाने आणि स्पर्धक
Utkarsh SFB ची बहुतांश कर्जे असलेल्या मायक्रोफायनान्स क्षेत्राला सध्या आव्हानांचा सामना करावा लागत आहे. FY2026 साठी या क्षेत्राची वाढ 4% च्या आसपास अपेक्षित आहे. आता जलद विस्ताराऐवजी पोर्टफोलिओची गुणवत्ता सुधारणे आणि स्थिर ग्राहकांना सेवा देणे यावर लक्ष केंद्रित केले जात आहे. याउलट, AU Small Finance Bank सारखे स्पर्धक चांगले प्रदर्शन करत आहेत, त्यांची डिपॉझिट (Deposit) आणि कर्ज वाढ (Loan Growth) चांगली आहे, तसेच ते नफाही स्थिर ठेवत आहेत. हे स्मॉल फायनान्स बँकेतील मालमत्ता व्यवस्थापनातील (Asset Management) वेगळे दृष्टिकोन दर्शवते.
पुढील वाटचाल: रिकव्हरीचे प्रयत्न
व्यवस्थापनाने पुढील दोन ते तीन वर्षांत कर्ज पुस्तक (Loan Book) 25%-30% ने वाढवण्याचे आणि सुरक्षित कर्जाचे प्रमाण 50% पेक्षा जास्त करण्याचे ध्येय ठेवले आहे. FY28 पर्यंत 8.5% नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) आणि 15% रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) मिळवण्याचे उद्दिष्ट आहे. मात्र, हे ध्येय गाठण्यासाठी ऑपरेशनल कार्यक्षमतेत (Operational Efficiency) मोठी सुधारणा करणे आवश्यक आहे, विशेषतः वाढलेल्या कॉस्ट-टू-इनकम रेशोला खाली आणणे गरजेचे आहे. सध्या दोन विश्लेषकांनी (Analysts) या स्टॉकला 'स्ट्रॉंग बाय' (Strong Buy) रेटिंग दिली असून, त्यांची सरासरी टार्गेट प्राईस (Target Price) ₹20.00 आहे. परंतु, सध्याचा निगेटिव्ह नफा आणि जास्त ऑपरेटिंग खर्च यामुळे गुंतवणूकदारांचा विश्वास जिंकणे हे बँकेपुढील मोठे आव्हान आहे.