Whalesbook
विश्लेषकाने युनियन बँकेचे लक्ष्य ₹200 पर्यंत वाढवले
प्रुडेंशियल लिलाधर यांनी युनियन बँक ऑफ इंडिया (UBI) वर 'BUY' शिफारसीसह कव्हरेज सुरू केले आहे आणि त्याचे लक्ष्य मूल्य ₹200 पर्यंत लक्षणीयरीत्या वाढवले आहे. हे मागील ₹160 च्या लक्ष्यापेक्षा 25% ची मोठी वाढ दर्शवते. ब्रोकरेज फर्मचा आशावादी दृष्टिकोन बँकेच्या उत्कृष्ट तिमाही निकालांवर आधारित आहे, ज्यामध्ये निव्वळ नफा (PAT) 32% ने वाढलेला दिसला.
मजबूत तिमाही कामगिरीमुळे अपग्रेड
युनियन बँक ऑफ इंडियाने आपल्या ताज्या तिमाहीत मजबूत आर्थिक स्थिती दाखवली. नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) 9 बेसिस पॉईंट्सने वाढून 2.76% झाले, जे रोख राखीव प्रमाण (CRR) कपात आणि प्रभावी लिक्विडिटी व्यवस्थापनामुळे शक्य झाले. मालमत्ता गुणवत्ता मेट्रिक्समध्येही (asset quality metrics) लक्षणीय सुधारणा दिसून आली, ज्यात एकूण स्लिपेज रेशो (gross slippage ratio) केवळ 84 बेसिस पॉईंट्सपर्यंत खाली आला, जो ब्रोकरेजच्या अंदाजेपेक्षा खूपच कमी आहे. या सकारात्मक ट्रेंडमुळे निव्वळ स्लिपेज (net slippage) नकारात्मक झाला, ज्यामुळे स्टँडर्ड ॲसेट आणि कर्ज नुकसान तरतुदी (loan loss provisions) कमी झाल्या.
बँक व्यवस्थापनाला अपेक्षित क्रेडिट लॉस (ECL) अकाउंटिंग नियमांच्या संक्रमणामुळे ₹42-43 अब्ज (billion) इतका व्यवस्थापित करण्यायोग्य खर्च अपेक्षित आहे. महत्त्वाचे म्हणजे, UBI कडे पुरेशी प्रोव्हिजनिंग कव्हरेज (provisioning coverage) आहे आणि त्यांचे कॉर्पोरेट कर्ज पुस्तक (corporate loan book) मजबूत आहे, जिथे 95% एक्सपोजर्स (exposures) BBB किंवा त्याहून अधिक रेटेड आहेत, ज्यामुळे संभाव्य धोके कमी होतात.
आउटलूक आणि व्हॅल्यूएशन समायोजन
पुढे पाहता, प्रुडेंशियल लिलाधर यांनी FY25-28E साठी युनियन बँक ऑफ इंडियाच्या प्रोव्हिजन अंदाजात (provisions estimate) 8-11 बेसिस पॉईंट्सची घट केली आहे, ज्यामुळे निव्वळ PAT अंदाजांमध्ये अंदाजे 2.5% ची वाढ झाली आहे. कर्ज वाढीची सातत्यता आणि NIM स्थिरीकरण हे प्रमुख निरीक्षण करण्यासारखे (monitorables) मुद्दे आहेत, परंतु मालमत्ता गुणवत्तेची सध्याची मजबुती एक ठोस आधार प्रदान करते. ब्रोकरेजने ₹200 चे नवीन लक्ष्य मूल्य समर्थित करण्यासाठी व्हॅल्यूएशन मल्टिपल (valuation multiple) 0.9x वरून 1.0x पर्यंत समायोजित केले आहे, आणि मार्च 2027 च्या बुक व्हॅल्यू प्रति शेअर (BVPS) पर्यंत त्याचे लक्ष्य पुढे नेले आहे.