भारतातील ट्रेड आणि नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांना (NBFCs) मे २०२६ पर्यंत **₹34.5 ट्रिलियन** कर्ज मिळाले आहे, जे २०१८ मधील **₹9.7 ट्रिलियन** पेक्षा खूप जास्त आहे. बँका आणि NBFCs मधील भागीदारी वाढत असल्याचे हे चित्र आहे, मात्र आता बँका भांडवली क्षमता आणि मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर आधारित NBFCs ना अधिक निवडकपणे कर्ज देत आहेत.
भारतीय क्रेडिट मार्केटमध्ये मोठे बदल
भारतातील क्रेडिट मार्केटमध्ये एक मोठे स्थित्यंतर दिसून येत आहे. ट्रेड (व्यापार) आणि नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (NBFCs) हे बँकिंग सिस्टीममधील सर्वात वेगाने वाढणारे क्षेत्र म्हणून समोर आले आहेत. ताज्या आकडेवारीनुसार, मे २०२६ पर्यंत या दोन्ही क्षेत्रांना एकत्रितपणे ₹34.5 ट्रिलियन इतके कर्ज मिळाले आहे. २०१
FY 2018 मध्ये हे आकडे केवळ ₹9.7 ट्रिलियन होते. यावरून देशाच्या एकूण क्रेडिट विस्तारात हे क्षेत्र किती महत्त्वाचे चालक बनले आहे, हे स्पष्ट होते.
व्यापारासाठी कर्जाची वाढ आणि औपचारिकता
२०१८ पासून, घाऊक आणि किरकोळ व्यापारासाठी दिलेल्या कर्जामध्ये अंदाजे 14.5% च्या चक्रवाढ दराने (CAGR) वाढ झाली आहे, आणि मे २०२६ पर्यंत ही रक्कम ₹13.8 ट्रिलियन पर्यंत पोहोचली आहे. वस्तू आणि सेवा कर (GST) लागू झाल्यामुळे आणि डिजिटल पेमेंट सिस्टम्सचा व्यापक वापर झाल्यामुळे लहान व्यवसायांचे औपचारिकीकरण (formalization) या वाढीला मोठा आधार देत आहे. या सिस्टीम्समुळे कर्जदारांना व्यवसायाच्या रोख प्रवाहाची (cash flow) चांगली माहिती मिळते, ज्यामुळे ते पूर्वी ज्यांना कर्ज देणे जोखमीचे किंवा कठीण वाटत होते अशा लहान व्यापारी आणि वितरकांना आता कर्ज देऊ शकत आहेत.
बँका आणि NBFCs यांच्यातील बदलणारे संबंध
NBFCs ना बँकांकडून मिळणाऱ्या कर्जात याहूनही वेगाने वाढ झाली आहे, जे २०१८ मधील ₹5 ट्रिलियन वरून मे २०२६ पर्यंत ₹20.7 ट्रिलियन पर्यंत पोहोचले आहे. भूतकाळात लिक्विडिटीच्या (liquidity) समस्यांना सामोरे गेल्यानंतर, NBFCs साठी कर्जाची वाढ पुन्हा जोरदारपणे वाढली आहे. विशेषतः मे २०२६ मध्ये, वर्ष-दर-वर्ष 33.7% ची वाढ नोंदवली गेली आहे. हे दर्शवते की बँका आणि NBFCs आता थेट स्पर्धेऐवजी परस्परावलंबी मॉडेलकडे (interdependence) वाटचाल करत आहेत. NBFCs त्यांची विशेष वितरण प्रणाली वापरून वाहन कर्ज, MSME कर्ज आणि परवडणाऱ्या गृहकर्जांसारख्या विशिष्ट ग्राहक वर्गांपर्यंत पोहोचतात, तर बँका या ऑपरेशन्ससाठी आवश्यक असलेले कमी खर्चाचे भांडवल पुरवतात.
निवडक कर्जपुरवठा आणि भविष्यातील धोके
जरी वाढीचे आकडे मोठे असले, तरी सध्याचे वातावरण सूचित करते की बँका अधिक सावध होत आहेत. NBFCs मोठ्या प्रमाणावर बँक कर्जांवर अवलंबून असल्याने, त्यांच्या वाढीची क्षमता त्यांच्या स्वतःच्या ताळेबंद (balance sheet) क्षमतेवर अवलंबून असते. बँका आता अशा NBFCs ना प्राधान्य देत आहेत ज्यांच्याकडे पुरेसे भांडवल बफर (capital buffers) आहे, ज्यांच्याकडे निधीचे विविध स्त्रोत आहेत आणि ज्यांची मालमत्ता गुणवत्ता (asset quality) चांगली आहे. यामुळे संभाव्य डिफॉल्ट्स (defaults) टाळता येतील. गुंतवणूकदारांसाठी याचा अर्थ असा की, संपूर्ण क्षेत्र वाढत असले तरी, जास्त कर्ज असलेले किंवा कमकुवत मालमत्ता गुणवत्ता असलेले वैयक्तिक NBFCs कर्ज मिळविण्यासाठी संघर्ष करू शकतात, ज्यामुळे टॉप-टियर आणि लहान, कमी स्थापित कंपन्यांमध्ये कामगिरीत तफावत दिसून येऊ शकते. कर्ज खर्च प्रभावीपणे व्यवस्थापित करता येतील आणि निरोगी कर्ज पुस्तके (lending books) राखता येतील अशा NBFCs वर गुंतवणूकदार लक्ष ठेवू शकतात.