Whalesbook
Systematix कडून Tata Capital ला 'Buy' रेटिंग
Systematix च्या विश्लेषकांनी Tata Capital Ltd. च्या शेअर्सना 'Buy' रेटिंग दिली आहे. सध्याचे मूल्यांकन आकर्षक असल्याचे सांगत त्यांनी शेअरसाठी ₹400 चा टार्गेट प्राईस निश्चित केला आहे. सध्या शेअरची किंमत ₹308 च्या आसपास आहे, त्यामुळे यात सुमारे 30% ची वाढ अपेक्षित आहे.
IPO नंतरची स्थिती आणि भविष्यातील अपेक्षा
टाटा ग्रुपची वित्तीय सेवा देणारी कंपनी Tata Capital, ऑक्टोबर 2025 मध्ये बाजारात दाखल झाली. तेव्हापासून, कंपनीचे शेअर्स ₹326 च्या IPO प्राईसपेक्षा कमी किमतीत व्यवहार करत आहेत. जरी जानेवारी 2026 मध्ये शेअरने ₹367.30 ची 52-आठवड्यांची उच्चांकी पातळी गाठली असली, तरी त्यानंतर त्यात घसरण झाली. Systematix चे असे मत आहे की, टाटा ग्रुपच्या भक्कम पाठिंब्यामुळे Tata Capital एक चांगला दीर्घकालीन गुंतवणूक पर्याय आहे, ज्यामुळे नफा आणि सातत्यपूर्ण वाढ शक्य आहे.
एक वैविध्यपूर्ण NBFC म्हणून Tata Capital ची ताकद
टाटा सन्सची उपकंपनी म्हणून, ही कंपनी एक अग्रगण्य वैविध्यपूर्ण NBFC आहे. FY26 च्या पहिल्या नऊ महिन्यांपर्यंत (9MFY26) कंपनीचे व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता (AUM) ₹2.6 ट्रिलियन होती. कंपनीला CRISIL AAA रेटिंग मिळाली आहे, ज्यामुळे तिला मजबूत ब्रँड विश्वासार्हता, सहज निधी उपलब्धता आणि कमी भांडवली खर्च यांसारखे संरचनात्मक फायदे मिळतात.
वाढीचा अंदाज आणि मार्जिनमध्ये सुधारणा
टाटा मोटर्स फायनान्स (Tata Motors Finance) आणि अंतर्गत एकत्रीकरणानंतर, विश्लेषकांना अपेक्षा आहे की Tata Capital स्थिर वाढीच्या काळात प्रवेश करेल, जिथे मार्जिनमध्ये सुधारणा दिसून येईल आणि ऑपरेटिंग लिव्हरेज अधिक मजबूत होईल. Systematix च्या अंदाजानुसार, FY26 ते FY28 दरम्यान AUM आणि प्रति शेअर कमाई (EPS) 23% आणि 37% च्या एकत्रित वार्षिक वाढ दराने (CAGR) वाढेल. FY28 पर्यंत, नफ्यात (PAT) अंदाजे 8% ची वाढ अपेक्षित आहे, जी सध्याच्या अंदाजानुसार जास्त असेल.
कर्ज पोर्टफोलिओ आणि मालमत्तेची गुणवत्ता
Tata Capital चा कर्ज पोर्टफोलिओ अधिक वैविध्यपूर्ण होत आहे. यामध्ये रिटेल (60%), SME (27%) आणि कॉर्पोरेट (13%) विभागांचा समावेश आहे. हा पोर्टफोलिओ संतुलित असून, कोणताही एक उत्पादन 20% पेक्षा जास्त कर्ज देत नाही. तसेच, सुमारे 79% कर्ज सुरक्षित आहे. मालमत्तेची गुणवत्ता स्थिर असून, वाहन वित्तपुरवठा (motor finance) विभागात सुधारणा होण्याची अपेक्षा आहे.
गृह वित्तपुरवठा: वाढीचा मुख्य स्त्रोत
पूर्ण मालकीची उपकंपनी, Tata Capital Housing Finance (TCHFL) द्वारे चालवला जाणारा गृह वित्तपुरवठा विभाग, वाढीचा एक प्रमुख चालक मानला जातो. TCHFL ही AUM नुसार भारतातील चौथी सर्वात मोठी गृह वित्तपुरवठा कंपनी आहे, जिचा कर्ज पोर्टफोलिओ ₹816 अब्ज आहे. व्यवस्थापनाला या विभागाची वाढ एकूण कर्ज पुस्तिकेपेक्षा जास्त अपेक्षित आहे.
मुख्य धोके
प्रमुख धोक्यांमध्ये जागतिक अस्थिरता ज्यामुळे आर्थिक घडामोडींवर परिणाम होऊ शकतो, कच्च्या तेलाच्या वाढत्या किमतींमुळे वाहन वित्तपुरवठा मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर परिणाम होणे आणि बाजारातील वाढती स्पर्धा यांचा समावेश आहे.